SWIFT联手17家银行上线代币化存款账本 正面叫板3150亿美元USDT稳定币市场

加密货币新闻

银行体系正式对稳定币亮出底牌:2026年7月9日,环球银行金融电信协会(SWIFT)联合花旗、汇丰、瑞银、法国巴黎银行等全球17家顶级银行,正式启用一套基于区块链的共享账本,而最关键的信号恰恰藏在它的「排除项」里——不接纳任何稳定币,只承载代币化存款。该系统构建于兼容EVM的Hyperledger Besu架构之上,仅用九个月完成开发,被公开定位为银行业对以Tether(USDT)、USD Coin(USDC)为首、规模达3150亿美元的稳定币板块的正面回应。代币化存款让资金继续留在银行资产负债表内,保留存款保险,也维系信贷创造功能。这是SWIFT成立53年来首次从「传递报文」转向「协调价值流转」。

与此同时,去中心化金融领域正上演一场平行的迁移。Steakhouse Financial目前管理的链上金库规模已超过40亿美元。这类金库本质上是智能合约,用户可存入稳定币,通过Aave等场景获取收益,同时始终自持资产,而非交由中介托管。该公司联合创始人的判断颇具颠覆性:数字原生一代的消费者或许一辈子都不会开立传统银行账户,而是把互联网本身当作自己的核心财务账本。这一论断重新定义了「存款关系」——不再是银行替你保管资金,而是自托管钱包持有代币化价值,收益在链上生成,而非由网点派发。

基础设施才是科技巨头下注的真正战场。微软、亚马逊云科技(AWS)、谷歌云与甲骨文基本都选择不发行自有代币,转而向银行和交易所输出搭建数字资产服务所需的云计算、安全与账本工具。微软依托Azure机密账本提供防篡改记录,AWS推出Amazon Managed Blockchain接入服务,甲骨文则面向央行数字货币(CBDC)、存款代币和稳定币主打其区块链平台数字资产版。竞争焦点已从「该发哪种山寨币或代币」转向「谁来铺设底层轨道」,这让最大的一批科技供应商成为整个代币化货币栈之下的中立基础设施提供方。

日本给出了这套模式的落地样本。SBI VC Trade自7月16日起开始受理JPYSC的借贷申请,这是一种以信托为基础、与日元1:1锚定的稳定币,借贷业务将于7月23日正式开启。首期产品在12周期限内提供3%的年化收益,也就是说一笔10万JPYSC的借贷在扣税前约可获得690枚代币回报。与算法稳定币不同,JPYSC拥有全额储备支撑,但它并非银行存款:不含存款保险,禁止提前赎回,若运营方破产还可能面临部分本金损失。

使用数据解释了银行为何在此刻加速入场。据链上及支付网络的稳定币追踪数据,在单个30天窗口内,某主流支付网络录得66亿美元交易额,分布于1.324亿笔零售级交易中——每笔金额均低于250美元。渣打银行预测,到2028年稳定币流通规模有望增长约七倍,逼近2万亿美元;而由AI加密钱包或自动结账工具驱动的代理式购物,占电商交易的比例可能从2025年的1%攀升至2029年的12%。这些数字让稳定币的定位从投机资产转向日常零售支付与跨境汇款的结算层。

众多高管口中的终局,是「融合」。新型数字银行已在全球拿下近40%的新增银行账户,用户总数超过14亿,银行、金融科技公司与加密企业正竞相打造一款模糊了活期账户与钱包边界的超级App。在这种设想里,用户可以在同一界面内持有代币化存款以获得受保余额、持有稳定币用于即时支付、再持有代币化现实世界资产来赚取收益。受监管的基础设施和尚未理清的自托管难题让银行仍居于核心,但主导金融业百年的账户制体系,正被拆解为一个个可编程组件。

把这些进展串起来看,指向的是同一条主线:全球货币层正围绕代币化被重构,而公开的角力焦点在于——谁来发行数字美元,是银行凭借受保存款,还是发行方依托稳定币。我们的判断是,这是一次结构性的重新排位,而非又一轮投机周期,市场背景也印证了这一点。COINOTAG的综合数据显示,当前加密货币总市值约为1.85万亿美元,比特币市占率达69.8%,恐惧与贪婪指数为25,处于「极度恐惧」区间。资金正从风险资产轮动进入底层资产与基础设施——这恰恰是机构悄然铺设轨道、而散户情绪保持防御姿态的典型环境。