特斯拉(TSLA)第三季度业绩超预期,净利润下滑43%至7.87亿美元

三季度营收超预期,利润却缩水43%

特斯拉(TSLA于星期三美股盘后公布2026年第三季度业绩:营收超出市场预期,但报表底部的利润明显缩水。根据公司提交给SEC的股东简报,本季度营收为280.5亿美元,同比基本持平;归属于普通股股东的净利润为7.87亿美元,同比下滑43%。调整后每股收益0.48美元,高于LSEG汇总的0.43美元预期;营收也越过了279亿美元的市场预估。按GAAP口径,每股收益从32美分降至22美分。数据公布后,股价在盘后交易中下跌超过3%。核心的汽车业务营收为205.6亿美元,同比下降3%,公司将疲软归因于平均售价走低,叠加电池供应紧张导致产能无法满足需求。储能与能源发电业务营收下降16%至28.8亿美元;服务及其他业务营收则增长33%至46.1亿美元,承担了大部分对冲。营业利润大跌56%至7.18亿美元,营业利润率降至2.6%,不过毛利率改善1.6个百分点至19.6%。资本支出翻倍以上,达47.3亿美元,同比增110%;自由现金流下降62%至15.3亿美元;季度末现金、等价物及短期投资合计454.5亿美元。交付与产量数据为这份季报收尾:交付486,532辆,同比下降2%;生产464,391辆,同比增长4%;储能装机13.7 GWh。FSD活跃订阅数增长67%至174万,季度销量在加拿大、日本、中国台湾和澳大利亚创下纪录。但这些纪录未能抵消来自比亚迪和小米在亚洲及欧洲市场的竞争压力,以及去年美国联邦电动车税收抵免取消带来的需求冲击。

Robotaxi时间表出炉,SpaceX合并议题保持沉默

马斯克在财报电话会上铺开了自动驾驶路线图,却对悬在两家公司头上的合并问题避而不谈。关于Robotaxi,他表示车队本季度还不会贡献业绩,到2027年第二季度应有明显起色,到明年第三或第四季度可能成为大事,最终在没有监管限制和保护主义壁垒的国家占据大部分乘客出行里程。特斯拉Autopilot副总裁Ashok Elluswamy补充说,部分客户车辆可能在2027年第二季度前后获得无监督版本的FSD。得克萨斯州机动车登记记录已经列明362辆Model Y Robotaxi和449辆Cybercab获准无人驾驶运营。首席财务官Vaibhav Taneja提示,随着这项服务扩张,充电、维修和清洁是需要关注的成本项。马斯克还表示,绝大多数Cybercab将由特斯拉自有并作为出行服务运营,而非出售给买家。关于Optimus人形机器人,简报指出其已在弗里蒙特工厂的一条产线进入生产阶段,但马斯克提醒,在人工智能、机械设计、可靠性和运行时长方面仍有大量工作要做,他预计这些问题会在2027年前后解决。合并问题上的沉默本身就传递了信息。就在一天前,马斯克在SpaceX投资者电话会上表示两家公司合并可能有意义,并确认双方董事会均已成立特别委员会研究潜在交易;本月早些时候,预测市场一度将合并概率推高至接近56%。而在特斯拉的电话会上他没有给出新信息,只说自己“该说的都已经说了”。两家公司已经在得克萨斯州Grimes县共建一座涉及英特尔的半导体工厂,并合作推进新款Roadster。公司还提到,FSD在美国定价每月99美元,在已开放的市场持续拉动需求,同时在其他市场与监管机构沟通审批。

据COINOTAG数据,特斯拉(TSLA)最新报370.19美元,过去24小时下跌2.65%,处于370.00至395.70美元区间的下沿。COINOTAG综合评分显示,最近的支撑位在369.30美元,评分88/100,与20日、50日和100日EMA重合;阻力位在383.53美元,评分94/100。永续合约未平仓合约为6,775万美元,资金费率报0.0015%,RSI为51.9,接近中性,日线趋势仍为上升。对特斯拉这一市值体量的公司而言,单个季度很少决定趋势;财报后交易首先要盯住的是369.30美元这一支撑位。