泰国SEC拟推新规:稳定币每日转账上限14.8万美元

每个平台每日500万泰铢上限

泰国证券监管机构已起草一项新规,将客户在每个持牌加密交易所的稳定币存取款限制在每日500万泰铢,约合14.8万美元。该提案于11月12日星期四通过SEC的官方公告发布,公开征求意见截止日期为11月26日,最终规则公布后将延迟60天生效。监管方将此举定位为打击洗钱、网络犯罪及无牌照跨境资金转移的防线。

这一上限是双向运作的。客户在同一个平台一天之内最多可存入500万泰铢、同时提取500万泰铢。由于限额按平台计算,在多家泰国持牌机构开有账户的人,在每一家都拥有独立的每日额度。无论客户把资金集中转入单一账户,还是分散到几个账户,适用的都是同一个数字:上限绑定的是人与平台的组合,而非任何一个账户。客户在两家持牌平台自有账户之间的互转不受上限约束,前提是双方平台都执行旅行规则,即强制交换发送方与接收方信息的数据标准。

交易对手方也有对应的限制。存取款只能通过经核实属于客户本人的账户和钱包进行,向第三方发送或从第三方接收将被禁止。完全不经过持牌场所的个人点对点直接转账,则完全不在新规范围内。实际上,这些上限对把稳定币从泰国平台转向境外交易所或自托管加密钱包的客户影响最大,因为这类路径绕开了监控资金流向的持牌中介。

平台与经纪商义务收紧

在同一份草案下,持牌平台将承担更重的义务。它们必须开展客户尽职调查和风险分级,监测资金在其服务中的流转方式,识别用于非法支付的账户,并借助区块链分析工具追踪与可疑或受监控钱包相关的转账。SEC还要求账户的稳定币进出规模与客户的收入和财务状况保持一致,这项审查超出了简单的交易限额范畴。

市场结构规则也在同步收紧。交易所必须披露与其合作的做市商名单以及这些机构报价的资产,让客户看清订单簿上的流动性来自谁。做市商是持续挂出买卖价格、让客户订单快速成交的机构。经纪商则被禁止在稳定币对泰铢的交易对中依赖外部流动性提供商,由经纪商或交易商在场外撮合的交易的最低门槛为300万泰铢,约8.85万美元,且成交价须对外公开。这一门槛和披露要求针对的是绕开交易所订单簿的场外交易。

有几类资金流动完全豁免于每日上限。平台自身的运营性转账、做市商活动、经泰国央行批准的交易,以及通过SEC核准的ICO平台购买或赎回新代币,均不计入上限。代币销售的退款同样不占用客户的正常每日额度。代币销售豁免是SEC自2026年9月11日启动的这轮征求意见中唯一实质性的新增内容,核心框架原样保留。这份草案延续了已有的监管工作,此前SEC与央行已在打击灰色经济的整体行动中,运用数据分析标记异常的USDT交易。

按平台计的设计是决定新规实际约束力的关键。若设置单一的全市场上限,只会产生一个统一额度;草案则把额度乘以客户使用的平台数量,既为活跃用户松了绑,也倒逼各平台跨机构识别同一自然人。自托管与点对点的豁免方向却相反:它们可能把更大规模的转账整体挤出场外,削弱SEC声称要追求的可追溯性。平台合规团队还背负着草案要求的分析工具与旅行规则数据交换成本,小型机构未必消化得起。若11月26日征求意见如期结束、最终文本在12月落地,公告后60天的过渡期指向2026年2月正式实施。