UniCredit评估比特币(BTC)托管 以推进数字资产扩张

UniCredit的托管版图布局

意大利第二大银行UniCredit正准备向数字资产领域发力,加密资产托管是整个计划的核心。上周五的一份报道援引知情人士的说法称,这家总部位于米兰的银行正在遴选一家技术供应商,以搭建数字资产持有与买卖的基础设施,其中也包括加密货币的合约交易。值得注意的是,此次评估的范围远不止冷存储这么简单:代币化投资产品与固定收益证券、稳定币的使用,以及直接配置加密货币,都已被列入议程。代币化信贷正是机构需求已被验证的赛道——Ondo Finance等发行方早已证明,传统收益类工具的链上版本对机构客户具备真实吸引力。

这一动作落地在一个正在快速跑马的欧洲市场。在西班牙,BBVA已通过自家App向全部客户开放比特币交易与托管服务,并且使用自建托管基础设施而非依赖第三方;Santander旗下的Openbank随后也推出了自己的零售交易服务。托管机构Cecabank管理资产超过4,000亿欧元,为100多家金融机构提供底层服务,今年6月已通过与Bit2Me的合作上线加密托管。在德国,Deutsche Bank正借助Bitpanda的技术部门搭建托管能力,而Taurus与DZ Bank则在今年1月获得BaFin批准,推出meinKrypto平台。监管跑道在这里扮演了关键角色:欧盟的《加密资产市场条例》(MiCA)为银行提供了加密服务的法律定义、明确的监管机构以及一套银行早已熟悉的合规义务——这足以把试点项目转化为正式的产品线。此外,UniCredit还是横跨15个欧洲国家、由37家银行共同组建合资公司Qivalis的成员之一,目标是发行欧元计价的稳定币。去年,该行还向专业客户推出过一款挂钩BlackRock旗下iShares Bitcoin Trust ETF的结构化产品,并提供全额本金保护。

Anchorage Digital开放fUSD通道

与此同时,Anchorage Digital正在强化其作为机构与链上市场之间受监管通道的角色。这家持有联邦牌照的加密银行已与稳定币协议Frgmnt达成合作,让机构客户可以直接通过Anchorage的托管平台使用fUSD与sfUSD。根据上周五的官方公告,此次集成意味着机构可以持有、铸造、赎回、质押以及解除质押fUSD,无需另行搭建托管安排。Frgmnt是构建在Base之上的稳定币协议,以USDC为抵押发行fUSD,抵押品被部署到链上借贷市场中;用户质押fUSD后将获得sfUSD,并赚取协议底层策略产生的收益。不过,该协议目前仍处于设有上限的邀请制测试阶段——DeFiLlama的链上数据显示,其总锁仓价值(TVL)约为10万美元。Frgmnt计划在9月15日开放公开访问并上调存款上限。协议方还披露,截至9月4日,sfUSD的年化收益率(APR)为13.32%,但该收益率会随底层借贷市场的情况波动。Anchorage Digital Bank受美国货币监理署(OCC)监管,隶属于更大的Anchorage Digital平台——该平台在2月获得Tether 1亿美元战略投资后,估值达到42亿美元。与Frgmnt的合作为其不断加码的稳定币履历再添一笔:今年1月,Tether选择Anchorage Digital Bank发行面向美国市场、按GENIUS法案框架设计的USAt;5月,墨西哥的Grupo Salinas与该行合作,通过旗下Coinpro子公司支持基于区块链的美元转账与跨境结算。在稳定币之外,4月与Marinade Finance的集成引入了Solana质押策略,7月又上线了Tron网络原生代币TRX的原生质押服务。 希望实时跟踪行情的读者，可在Binance查看现货与合约的实时价格。

托管轨道跑在资产前面

把这两件事放在一起看,描绘的其实是同一条基础设施从两端同时施工的图景:一家具有系统重要性的意大利银行正在MiCA框架下遴选数字资产持有与交易的供应商,而一家OCC持牌的美国银行则把机构客户接入一款仍在测试阶段的收益型稳定币。链上数据是最冷静的注脚——DeFiLlama的数据显示,Frgmnt的TVL仅约10万美元,这意味着Web3金融的托管轨道正在先于将行驶其上的资产而铺设。COINOTAG的判断是:这一波银行集成的竞速,真正的瓶颈不在产品设计,而在分发能力。