Arthur Hayes卖出6400枚以太坊(ETH),2228万美元退出Maelstrom持仓簿

6400枚ETH领衔抛售

BitMEX联合创始人Arthur Hayes于10月24日表示,他已关闭旗下投资机构Maelstrom的方向性交易持仓簿,并对以太坊(ETH)、Ethena(ENA)、Uniswap(UNI)及其他持仓获利了结。同日公布的一条链上追踪数据(区块链追踪账户10月24日的发帖)将价值2228万美元的代币转移与Hayes关联地址联系在一起。以太坊价格并未出现在这些披露中,美元金额是追踪方对被转移资产的自标估值。就规模而言,以太坊是绝对最大的一笔:6400枚Ethereum (ETH),约合1520万美元。其后是1400万枚ENA,价值276万美元;323,000枚UNI(一种治理代币),价值224万美元。规模较小的几笔包括:189万枚ETHFI,价值123万美元;546,609枚AERO,价值39.8万美元;与收益耕作相关的代币PENDLE共12万枚,价值24.4万美元;以及300万枚ZAMA,价值21.4万美元。Hayes本人将这轮卖出定性为获利了结,并写道:“我全部清掉了。”按追踪方的取整口径,此次转移资产共涉及七个代币,合计2228万美元。

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区块链追踪账户10月24日的发帖.

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以太坊约占所列价值的68%,其余六个代币合计约708万美元。ETH、ENA和UNI三者合计2020万美元,接近总额的90.6%,可见这次退出高度集中于三个名字,而非均匀分布在清单上的DeFi与中市值山寨币条目中。一个明显缺席者是比特币:所披露的清单中没有任何BTC卖出记录,声明也没有单独提及。这份清单同样算不上完整的资产负债表。Hayes称这些头寸是Maelstrom的方向性持仓簿,而相关发帖既没有给出建仓成本,也没有披露已实现收益、剩余持仓、对冲安排或私募市场承诺,因此这些美元数字描述的是被转移的代币,而非实际赚到的利润。这次退出与其两个月前的表态形成反转。在8月24日署期的文章《Same Same But Different》中,Hayes认为在财长Scott Bessent主导下,美国财政部回购操作将以有利于比特币及其他加密资产的方式放松美元流动性;8月25日他又表示Maelstrom正处于最大风险敞口,并列出比特币、以太坊、Ethena和Ether.fi作为主要持仓。他当时同时警告,上行的市场仍可能包含剧烈回调。

先跌,才能涨

关于退出理由,Hayes在发布于X的声明中写道:“我认为我们必须先跌,才能涨。”他补充说,“宏观与地缘政治层面”的状况看起来“有点凶险”。他表示将暂时观望,等待明确的解除警报信号后再建立新头寸,但没有点明是哪项政策决定、冲突或经济数据让他如此谨慎。他没有为比特币或以太坊设定下行目标价,也没有给出重建持仓簿的时间表。这次转向因其时点而更显突兀:仅仅九天前,也就是10月15日,Hayes还给出了针对这两种资产的多头论证。他当时认为,人工智能公司若出现严重的财务问题,可能迫使各国政府和央行推出大规模支持计划,由此带来的货币扩张将支撑比特币和以太坊的需求。用他自己的话说,10月15日的思路是着眼于未来的流动性,而不去猜测人工智能行业的困境何时爆发。该观点与10月24日的退出相隔九天,而只有最新的这份声明描述了Maelstrom持仓簿当前的状态。

市场深度、亏损记录与6月的先例

我们的解读是:这是单一机构持仓簿的关闭,而非对整个市场的判决,这一区别决定了该如何衡量这批链上流出。链上追踪记录的是转账,而非成交,1520万美元的以太坊头寸相对于这一市场的深度而言规模有限。近期的资金流向本身就是双向的:链上数据显示,两个早期持有者钱包被报告卖出4000枚ETH;以太坊此前已在纳斯达克大跌后回落至2371美元;10月22日(星期四)现货基金录得1.106亿美元的ETF净流出,其中BlackRock的ETHA流出规模居首。与Hayes关联的钱包此前也曾快速转向:6月的追踪数据将一笔6000枚Ethereum (ETH)、均价1690美元的卖出(估算亏损60.6万美元)与一个可能与其相关的钱包挂钩,而那发生在约1793美元建仓之后的几天。就目前而言,记录上只有一个已关闭的持仓簿和一份明确的等待声明,重启的信号没有指明。