比特币(BTC)现货ETF单日净流出4.849亿美元,BlackRock旗下IBIT流出规模居首

资金流出集中在哪里

周二,比特币(BTC)再度承压。美国现货比特币ETF单日净流出达4.849亿美元,创6月25日以来最大规模的单日流出。比特币价格在早盘跌破83,000美元支撑,收盘徘徊在该关口附近,并录得连续第三个下跌交易日,收盘价为近17天来的最低。资金流向数据覆盖10月7日(周二)全天交易时段,统计口径来自各基金官方每日申购与赎回记录。流出高度集中在头部产品:BlackRock旗下的IBIT单只净流出2.077亿美元,Fidelity的FBTC流失1.051亿美元,Ark Invest的ARKB流出1.017亿美元,三大基金合计流出4.145亿美元,约占当日总流出的85%。此外,Grayscale的GBTC流出3,930万美元,Bitwise的BITB流出2,760万美元,VanEck的HODL流出350万美元。其余六只基金,包括Grayscale Mini Bitcoin (BTC)、Morgan Stanley的MSBT、Valkyrie的BRRR、Franklin Templeton的EZBC、Invesco的BTCO和WisdomTree的BTCW,当日净申购与净赎回均为零。从机制上看,净流出日意味着授权参与商赎回的基金份额多于申购,机构因此将信托持有的比特币转成卖单砸向市场;净申购日的传导方向则相反。盘面上,早盘跌破83,000美元后,价格一度下探至82,200美元下方,随后买盘在82,800美元附近稳住阵脚,彼时24小时跌幅接近1.9%。此后盘中多头几次尝试收复83,000美元均告失败。在破位之前,FxPro曾提示,一旦83,000美元被有效击穿,卖方将接管盘面,跌势可能加速向80,000美元推进。截至周四凌晨(05:41 UTC)资金流向数据定稿时,我们的实时监测读数为82,908美元,24小时下跌1.6%,仅较数据定稿时的价位低0.1%。

我们综合支撑与阻力评分体系为这轮回调划定了关键坐标。市场下方最强的支撑位于80,879美元,该点位的多项指标聚类得分高达92分(满分100分);最近的阻力在84,066美元,得分82分,较最新读数高出约1.4%。持仓结构并未出现撤退迹象:未平仓合约规模维持在约161亿美元附近,多空账户比为1.82比1。这意味着一旦80,879美元被有效跌破,市场将面临比当前持仓结构所暗示的更重的多头平仓压力。动能指标则呈现分歧:RSI为50.67,MACD指标偏空,但整体仍处在我们模型划分的上升趋势之内。完整点位集合见我们的比特币技术分析。

宏观压力遭遇逢低买盘

本轮抛售并非只来自加密市场内部。有消息称白宫要求五角大楼准备针对伊朗的军事打击方案,布伦特原油应声上涨约2%,回到每桶102美元;美国10年期国债收益率升至5.31%,逼近2002年以来的高位。油价与收益率同步走高,抬升了风险资产的贴现率,比特币此前两个交易日的下跌正是跟随了这一走势。弱势蔓延至主流山寨币:XRP下跌约4%至1.42美元,以太坊下跌近3%至2,570美元,狗狗币跌约3%,HYPE与Solana均下挫超过2%。周二全天约有5.5亿美元杠杆仓位被清算,其中多数是通过保证金交易开出的多单。建设性的一面在债市。Infrastructure Capital Advisors预计美联储只会再加息一次,这一判断与美联储官员自身的点阵图预测一致,也低于市场当前定价。该公司管理层指出,历史上10年期收益率通常比过去加息周期终点高出约100个基点,并认为疲弱的房地产数据和放缓的核心通胀可能促使美联储暂停加息,让收益率稳定在5%附近。利率路径的争论在FOMC会议纪要公布后进一步升温,纪要指向再加息一次,而正是那场会议首次将比特币压至83,000美元下方,详见我们的FOMC纪要报道。逢低买盘并未消失。分析师Murphy对订单簿的研究显示,当市场跌破83,000美元时,Binance现货交易中价格5%范围内的买单深度一度达到8,000万美元,高于9月10日至16日调整期间的水平,接近7月市场见底时起作用的深度。在83,000美元价位,这条买方流动性带向下延伸至约79,000美元,且随着价格下跌,市价单买卖差额向买方倾斜。在Murphy的解读中,这一结构并不指向更深一轮下跌。供给侧的抛压仍在:美国政府此前向Coinbase Prime转移的5.6587亿美元被扣押比特币,我们在此前其链上移动时已作报道,卖方压力因此持续存在。与此同时,机构层面的基础设施仍在推进,Wells Fargo正与Kraken母公司Payward就比特币交易流动性进行洽谈。即便如此,自周二首次下探83,000美元以来,逢低买入的条件一直在维持:目前连续三个更低的收盘价已经出现,而80,879美元一线的支撑尚未受到真正的考验。