美国现货比特币(BTC)ETF十月净流出5.159亿美元

美国十二只在册现货比特币(BTC)ETF产品10月以5.159亿美元净流出收官,而在此之前,整月的资金净流入状态一直维持到最后一个交易日。逐日汇总发行方申报的申购与赎回数据,从10月1日至10月30日的22个美股交易日合计,全月净流出5.159亿美元。需要说明的是,这一数字是对每日记录的加总,并非任何机构单独发布的月度统计,因此收官几个交易日的走势成了决定性细节。截至10月29日(星期四),这十二只基金当月累计净流入1.273亿美元,当天单日净流入1,720万美元。而10月30日(星期五),10月的最后一个美股交易日,单日流出6.432亿美元,一举抹平了此前的全部积累:这一个交易日的流出规模,超过了当月此前所有净流入的总和,账本由净流入转为净流出。

综合盘面评分看,现货比特币价格报78,029美元,正好位于全盘最强阻力位78,058美元下方,该阻力位评分为100分中的98分;下方最强支撑位于74,842美元,评分92分,若赎回潮延续到11月,这一位置将是关键。持仓结构数据与空头资金流向形成对照:未平仓合约达161.8亿美元,多空账户比为2.56,不过综合趋势标签仍显示为下行趋势。更长周期的图景与10月的账本并不一致:摩根大通的研究部门仍预测,在10至15年的期限内比特币(BTC)年化回报为10%;另一项跟踪数据显示,矿工持仓单周增加1,797枚Bitcoin (BTC),创六周以来最大单周增持。更完整的点位拆解见我们的比特币技术分析。

净流出在账本上如何计算

ETF净流出是一个一级市场指标。它记录的是申购与赎回,即基金份额向授权参与者(AP)大额发行或由其赎回的机制,而不包括投资者之间在交易所买卖份额的二级市场换手。按照美国证券交易委员会(SEC)的ETF投资者指南,个人投资者在交易所买卖基金份额,授权参与者则直接与基金本身进行交易。因此,月度负余额本身并不能证明每一位持有人都在卖出,也无法识别资金的具体来源:某个加密巨鲸的离场与常规的组合再平衡,在账本上落在同一栏。

这个边界对解读10月的逆转很重要。从中心化交易所转出的币,或处于自我托管、比特币DeFi仓位中的币,根本不会进入ETF账本,所以月度数据反映的只是持仓的一个通道,而非市场整体对长期持有的态度。同样的分离也存在于基金体系内部:10月30日流出的6.432亿美元是单日余额,而定义整个10月的5.159亿美元是22个每日数字的加总,不是任何一份单独披露文件直接打印出来的数字。

最后一个交易日的资金构成进一步收窄了故事的范围。10月30日,IBIT、FBTC和ARKB三只产品的流出合计约5.64亿美元,其余资金分散在另外九只产品中,没有任何一只的单日数字接近这三只。仅IBIT一家就流出2.337亿美元,超过当日总额的三分之一。披露数据中,这些单产品数字均不延伸为月度余额,因此无法据此给出任何一只基金10月全月的头寸。数据汇总现已重新起算:11月的交易日历已经展开,其最初几份报表将决定10月末的逆转是否延续为第二段净流出。