比特币(BTC)现货ETF单周流出2.286亿美元,两周累计失血9.1亿美元

连续两周遭遇赎回压力

美国现货ETF市场已连续第二周呈现净流出,比特币(BTC)相关产品两周累计失血9.1亿美元,其中仅10月12日(星期一)至10月16日(星期五)这一周就有2.286亿美元资金撤出。目前比特币价格企稳在81,700美元附近,过去24小时下跌0.7%;10月15日(星期四)盘中,价格一度短暂跌破80,000美元关口。本轮抛压的驱动因素来自宏观层面,而非加密市场自身的资金撤离。9月消费者物价指数(CPI)与生产者物价指数(PPI)双双高于市场预期,交易者将其解读为通胀重新抬头的信号,美联储在10月27日(星期二)至10月28日(星期三)会议上再度加息的预期随之升温。整个一周,加息预期不断强化,风险资产全面承压。周线数据印证了这轮压力:截至10月18日(星期日)的一周,比特币收跌2.25%,连续第二周周线收阴。跌势同样蔓延至整个比特币市场,以太坊自己的ETF产品矩阵也录得资金流出。事实上,10月早些时候的行情已记录下ETF需求疲软的迹象,本轮下跌不过是延续。10月16日(星期五)是跌势最陡的一段,当天比特币与美国股市一同走低。周末期间,部分交易所的半导体关联永续合约剧烈下挫,现货价格一度被拖累走低,随后市场才逐步站稳。从资金流向看,经由ETF这一渠道进入的机构需求已连续两个统计周期转为负值;在这一趋势逆转之前,市场的定价逻辑将围绕宏观预期展开,而非新的增量配置。

81,700美元防线之争

连续两周收阴在图表上留下了明确的伤痕。上周周线收于82,500美元至82,800美元支撑区间的下方,该区间一旦价格反弹触及,将转为阻力位。10月19日(星期一)市场才迎来喘息:原油价格走低叠加美国利率回落,避险情绪降温,价格被推入83,000美元区间。清算数据显示,这轮反弹在很大程度上是机械性的:约70%的强制平仓为空头头寸,也就是说,是轧空而非新增买盘抬起了价格。反弹终究未能延续。83,000美元上方卖单密集,至星期二早盘价格已回落至82,000美元附近,目前则在该关口略下方、81,700美元一带交投。这一位置之所以关键,在于市场已三次恰好在此止跌,对短线交易者而言,它就是防线。日线相对强弱指数(RSI)读数接近48,处于中性区域,动能指标尚未给出方向性结论。上方83,000美元至84,000美元区间是第一阻力簇;下方,日线50日均线位于80,000美元附近,仍是这一最大的工作量证明资产的中期底部,Glassnode在该区域观察到卖压衰减。若价格明确跌破81,000美元,图表结构将被重绘,下行通道指向76,000美元,届时杠杆多头的清算可能再度放大波动。未来一周事件密集:美联储已进入噤声期,Meta与特斯拉于10月21日(星期三)发布财报,日本全国CPI与美国PMI初值在10月23日(星期五)公布,FOMC会议则于10月27日(星期二)至10月28日(星期三)召开。基于周线结构推演的情景显示,上行方向约一个月内86,000美元乃至94,000美元可期,下行方向则依次看76,000美元与68,000美元。

持仓数据显示,多空双方势均力敌。COINOTAG综合评分显示,最近的支撑位于81,363美元,该位置50日简单移动均线与一目均衡表云图顶端汇聚,强度评分91(满分100);阻力则位于84,404美元,评分89。两侧均无拥挤迹象:未平仓合约为160.6亿美元,多空账户比为1.92,恐惧与贪婪指数读数55,情绪处于温和贪婪而非狂热。现货买家似乎乐于在区间内长持不动,而本月10月迄今2.2%的负回报(历史同期均值为正18.34%),也符合一个原地踏步的市场特征。10月28日的利率决议最有可能决定上述两个关键位谁先失守;更完整的技术面解读见我们的比特币技术分析页面。