阿布扎比主权基金比特币ETF持仓市值缩水1.18亿美元

阿布扎比两大主权财富基金在第二季度维持其比特币(BTC)敞口不变,尽管该持仓市值缩水1.18亿美元。SEC 13F备案文件显示,Mubadala与阿布扎比投资委员会(ADIC)截至6月30日合计持有22,940,629份IBIT份额,市值约7.64亿美元,而三个月前该数值为8.81亿美元。文件未显示任何减持操作。市值下滑源于比特币在第二季度经历的剧烈波动:4月初价格约68,079美元,5月10日一度攀升至82,139美元,随后动能衰减。IBIT次日触及46.47美元高点,短暂将阿布扎比持仓推升至约10.7亿美元。6月行情急转直下,BTC当月下跌17.9%,月末收于58,559美元,令合计持仓较5月峰值缩水3.02亿美元。Mubadala于8月14日披露持仓,较ADIC晚一天。两份报告的份额数与上季度完全一致,表明回撤纯粹由估值变动驱动,而非主动减仓。当前比特币价格仍较2025年10月6日创下的126,080美元历史高点低约一半。对比特币而言,这一区别意义重大:主权基金在承受大额账面亏损的情况下选择按兵不动。

两家阿布扎比机构对同一比特币敞口的风险暴露截然不同。对Mubadala而言,IBIT仅占其347.7亿美元美股组合的1.4%,其中芯片制造商GlobalFoundries占比高达94.7%,比特币ETF仍为第二大持仓。ADIC的组合则高度集中:其2.74亿美元IBIT持仓占7.14亿美元已披露组合的38%,且为最大单一持仓。Mubadala曾在第一季度增持IBIT,同期哈佛大学减持了43%的份额,两家阿布扎比基金均未披露第二项加密资产。备案公布之际,其他机构正在撤退。意大利最大银行集团Intesa Sanpaolo削减了93.7%的IBIT持仓,转向质押型以太坊关联产品——这一山寨币类别近期持续吸引ETF资金流入。流量数据显示,美国现货比特币基金在7月下旬净流出3,170枚BTC,而以太坊产品连续第三周录得净流入。价格走势在6月后趋于平稳:比特币7月重新站上65,000美元,周六交投于62,957美元附近,仍远低于历史纪录。截至7月底,美国现货比特币ETF的平均买入者仍浮亏22%,凸显6月熊市阶段对机构入场成本的压制。

两份独立披露还揭示了同一交易在各自更广泛美股组合中的定位。Mubadala报告截至6月30日持有14,721,917份IBIT,按季末估值约4.901亿美元,为其13F组合中按市值计第二大持仓,仅次于约329亿美元的GlobalFoundries股份。ADIC早一天提交文件,报告持有8,218,712份IBIT,估值约2.736亿美元。对ADIC而言,这并非辅助配置,而是其更精简组合中的最大披露持仓。两份报告合计约2,294万份IBIT,6月底合计报告市值接近7.637亿美元。该数字与7.64亿美元的合并估算之间的微小差异源于两份文件各自的四舍五入。由于13F仅涵盖美国上市证券,披露反映的是基金的ETF包装形式,而非任何直接比特币托管安排。份额数未变表明,季度亏损以估值变动形式体现,而非主权基金已报告比特币关联敞口的缩减。两份文件中均未出现第二项加密产品,IBIT仍是季末快照中唯一可见的比特币关联工具。

另一方面,区块链分析公司Arkham Intelligence已将约6,782枚比特币(评估时价值约4.536亿美元)关联至与阿联酋Royal Group旗下挖矿业务相关的钱包地址。这一归因凸显了与其他政府持有者的结构性差异:阿联酋的比特币积累似乎源于国内挖矿,而非执法没收——后者是美国等国家比特币储备的主要来源。BlackRock旗下IBIT作为两家阿布扎比基金持有敞口的载体,目前管理资产规模达473亿美元,是按资金流入计最大的加密ETF。

同一批第二季度13F备案还揭示,多家大型金融机构在阿布扎比基金按兵不动的同时扩大或新建了比特币ETF头寸。JPMorgan将IBIT持仓从三个月前的1.62亿美元翻倍至约3.56亿美元;UBS持仓增长约355%,至约250万份、价值近9,000万美元。Banco Santander首次披露现货比特币ETF持仓,报告持有129,615份IBIT,价值431万美元。Paul Tudor Jones旗下管理规模1,060亿美元的宏观基金Tudor Investment Corp增持18.9%至688,529份。管理3,260亿美元客户资产的Edelman Financial Engines报告持有3,400万美元IBIT与Grayscale GBTC合计持仓——超过其亚马逊持仓。总计563家注册投资顾问在年中合计报告35亿美元比特币ETF持仓。

(截至22:15 UTC)COINOTAG自研42指标复合支撑/阻力评分引擎显示,比特币(BTC)现价约63,150美元,63,910美元阻力位评分58/100,由EMA 50、ATR上轨、高成交量节点及布林带中轨共振驱动。最近强支撑位于63,019美元,评分82/100,由一目均衡表先行带A、云底、斐波那契0.214及枢轴点信号锚定。RSI为43.73,MACD发出看跌信号, broader下行趋势维持不变。衍生品持仓偏谨慎看多:资金费率温和,为0.0028%;未平仓合约139.3亿美元;多空账户比2.11,即67.9%为多头。拥挤的多头偏向叠加恐惧贪婪指数34,暗示若BTC突破63,910美元,有望向64,647美元挺进。若日线收于63,019美元下方,将削弱多头论据并打开61,359美元区域。