比特币(BTC)观察:开放权重模型占Vercel AI Gateway代币量56%

开放权重模型占Gateway代币量56%

我们自己看Vercel于9月17日发布的AI Gateway生产指数(AI Gateway Production Index)数据:2026年8月,开放权重AI模型处理了经过Vercel AI Gateway的全部代币量的56%,但只占支出的14%。该指数基于经匿名化和聚合处理的Gateway流量数据,揭示出企业AI中用量与成本之间正在拉大的缺口。就在2025年12月,开放权重模型的代币份额还不足7%;4月读数为13%,源于统计口径调整而非真实放量——也就是说,这一份额在大约八个月内从边缘走向多数。所谓Gateway,是介于应用与一揽子AI模型之间的路由层,负责在各模型间分发请求;Vercel的代币统计包含输入、输出以及推理(reasoning)、缓存读取和缓存写入代币,衡量的是模型的总工作量,而不仅仅是提示词流量。8月还录得平均代币价格环比下跌23.2%,为连续第三个月下滑。过去两个月每月代币量均超过1000万的团队,其成本中位数下降了7.6%——Vercel明确指出,该数字采用与整体平均值不同的分母,二者不可混为一谈。支出端由Anthropic主导,占64%。Vercel自己的解释是路由而非替代:其模型更多被用于价格更高、难度更大的任务,而低成本的开放权重系统承接批量处理——便宜模型管量,前沿模型管质,用在推理深度或质量能够变现的地方。目前每日排行榜数据显示开放权重份额已达78.4%,但那是横跨三个月的特定窗口,与8月的56%不可直接比较。两点局限需要指出:其一,数据集只是一家基础设施供应商的匿名样本,并非整个AI市场;其二,团队若自行部署开放权重,还须承担GPU、部署与运维成本,这部分远不止模型本身。每类工作负载最终落在成本与可控性的哪一侧,本质上就是这一轮AI周期的“代币经济学”问题(参见tokenomics词条)。

Anthropic酝酿新模型,Astra攻势逼人

据三位知情人士向我们的披露,Anthropic正考虑推出一款新AI模型,以应对OpenAI的GPT-6 Astra在企业市场的快速渗透;该公司拒绝置评。这一讨论发生在9月12日之后数日——CEO Dario Amodei当时在文章中主张,行业应放慢AI能力提升的节奏。消息人士还称,Anthropic正在评估下一代模型的安全性,同时在新模型投入与盈利能力之间寻求平衡,因为利率上升令投资者对回报兑现时点更加敏感。OpenAI于9月3日发布GPT-6 Astra,升级重点面向计算机操作、软件工程、网络安全和专业工作场景。企业支出平台Ramp的数据显示,Astra约占被追踪企业AI支出的13%,而Anthropic的Claude Fable约为8%。在开发者平台OpenRouter上,OpenAI模型的支出上周反超Anthropic——这是两年半以来OpenAI首次在该指标上领先。营收对比让竞争更加白热化:Anthropic的年化营收从去年年底的约90亿美元攀升至7月下旬的逾650亿美元;OpenAI在7月突破400亿美元;Anthropic预计2028年达到约1900亿至2000亿美元。部分投资者仍认为Astra的增长是可控的,理由是Anthropic在企业市场的根基深厚。更近期的变量是IPO时间表:Anthropic的上市推介原定最早于10月中旬启动,这一时间已经推迟过一次,如今可能进一步推迟到11月中期选举之后再行发行。开放权重的扩散构成第二重压力:投资者指出,自建AI基础设施的企业可以压低代币成本、降低对外部供应商的依赖,而Meta——Anthropic的重要客户之一——正在探索少用其模型、转而自研能力的路径。Meta未回应置评请求。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bybit查看现货与合约的实时价格。

算力成本视角下的比特币

把两组数据放在一起看,AI市场正在“分开买单”:用量流向便宜的开放权重模型,而溢价支出仍集中在前沿供应商手中——按Vercel自己的口径,这是一次由路由驱动的重新定价,而非对闭源模型的全面替代。这种成本通缩以及向自托管基础设施的漂移,正是以Bittensor(TAO)为代表的去中心化AI网络所押注的套利空间,也有助于解释AI资本开支与加密风险偏好为何持续同向波动。比特币(Bitcoin,BTC)发稿时交易于81,208美元附近,我们的判断是:这一转变对算力密集型标的构成成本顺风——从Applied Materials这类芯片设备商,到数据中心建设带动的铜需求,均在其列。