BitMine 增持以太坊(ETH)持仓至570万枚 逼近5%供应量目标

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BitMine Immersion Technologies 已将其以太坊(ETH)持仓增至 5,700,010 枚,公司在 6月29日 的持仓更新中确认了这一数字,进一步巩固了其作为这一市值第二大加密货币最大企业持有者的地位。根据公司投资者关系披露,BitMine 在过去一周新增 27,084 枚 ETH,目前加密资产与股权资产合计约 98亿美元。除以太坊仓位外,公司还持有 206 枚比特币、对 Beast Industries 的 1.8亿美元 投资、对纳斯达克上市公司 Eightco Holdings 的 7,400万美元 头寸,以及约 5.55亿美元 的现金与流动性证券。即便 ETH 在艰难的一周内持续走低,这家公司仍未停止加仓。

最新一笔买入将 BitMine 的持仓推高至以太坊流通供应量的约 4.7%——公司以约 1.207亿枚 ETH 的总量作为基准。这意味着其金库已达到「5%炼金术」(Alchemy of 5%)战略目标的 94%,该计划旨在累积全部流通以太坊的 5%。在启动仅十一个月内便完成 94%,凸显出公司在本轮下行周期中部署资本的激进程度。董事长 Tom Lee 将此轮买入定位为长期信念型押注,他认为对一种稀缺、具备收益属性资产的集中持有,将使 BitMine 在以太坊需求于质押与结算场景中回暖时获得超额收益。

其中相当大一部分以太坊已在产生收益。BitMine 披露,有 4,879,157 枚 ETH——按其援引的 1,569美元 价格计算约合 77亿美元——正处于活跃质押状态,多数通过公司于 3月25日 推出的自有机构质押网络 MAVAN 进行。质押会锁定 ETH 以协助保障网络安全并换取协议奖励,从而将原本闲置的金库转化为持续的收入来源。如此规模的仓位使 BitMine 成为以太坊上最重要的单一验证者之一,也表明其押注于质押收益能够在漫长的熊市中对冲按市值计价的账面压力。

Tom Lee 坦言,过去一周对以太坊持有者而言相当煎熬,ETH 在此期间下跌约 8%。他将部分弱势归因于季末「粉饰橱窗」(window dressing)——即基金经理在报告期结束前抛售表现不佳资产以美化账面的做法。由于 6月30日 恰逢季度末,Lee 认为推动此轮下跌的是机械性抛售,而非以太坊基本面前景的转变。这番表态令 BitMine 的持续加仓显得刻意逆势:买入这些被日历因素强制挤出的供应,并预期其在报告窗口过后将出现反转。

为支撑其以太坊野心,BitMine 大量借助资本市场融资。公司于 6月初 完成一笔公开发行,以每股 80美元 的价格发售 350万股 票息 9.50% 的 A 系列永续优先股,该证券现已在纽约证券交易所以代码 BMNP 交易。其普通股代码为 BMNR,公司称自身为全球最大的公开上市以太坊持有者。在所有类型的加密金库公司中,BitMine 自称仅次于由 Michael Saylor 领导、专注比特币的 Strategy。这一定位使 BitMine 成为机构级以太坊敞口在股票市场上最清晰的代理标的。

与此同时,以太坊现货市场仍深陷更大级别的下行趋势中,远低于其历史最高价。在跌破此前 1,850美元 支撑并回踩失败后,ETH 一直在约 1,450美元 至 1,550美元 的支撑带内防守。在更短的周期上,该代币已突破一度压制近期抛售的下行趋势线——这是其短期结构出现的首个建设性变化——但仍位于约 1,750美元 的阻力下方。以太坊作为承载多数自动做市商流动性的最大智能合约网络,需要果断收复该点位,才能打开通往 1,850美元 区域的通道。在此之前,疲弱的现货需求令这只山寨币的复苏逻辑依旧脆弱。

COINOTAG 自有的 42 指标综合评分引擎将 1,614美元 阻力评为 76/100——为最强的上方屏障——其依据是前一日高点、一目均衡表转换线(Tenkan)与 R3 枢轴点的共振,上方的 1,679美元 一目均衡表基准线(Kijun)则评为 62/100。下行方向上,我们的引擎将 1,506美元 支撑评为 72/100,依据来自肯特纳通道与布林带下轨以及唐奇安通道下沿。衍生品数据看涨但拥挤:3.43 的多空账户比(77.4% 为多头)、58.3亿美元 的未平仓合约,以及 0.0053% 的正资金费率,均预示过度杠杆的多头易受挤压。当 RSI 处于 35.32、恐惧与贪婪指数报 11(极度恐惧)之际,若日线收于 1,506美元 下方,将证伪企稳逻辑并打开通往 1,244美元 的下行空间。