BlackRock的IBIT在比特币(BTC)现货ETF满千日之际握有62%份额

现货基金满千日

美国现货比特币(BTC)ETF市场在10月8日(周四)悄然跨过一个节点:自2024年1月11日开始交易以来,这批基金已经运行了一千天,12只上市产品合计持有约129.3万枚Bitcoin (BTC)。按统计时的比特币价格82,606美元计算,这批资产约合1,070亿美元,规模已经超过中本聪(Satoshi Nakamoto)被估算持有的比特币。统计公布后价格回落至81,192美元,24小时下跌2.7%,整个基金板块的美元市值也随之随行就市。所谓现货ETF,是指基金将真实的比特币托管在链下,同时发行可像股票一样买卖的份额,投资者无需自行保管钱包即可获得敞口,板块的持仓正是通过这一机制不断累积。中本聪名下的比特币估算约110万枚,同一时点价值约900亿美元,仍是史上归属于单一实体的最大巨鲸持仓,如今整个基金行业作为一个整体已经越过了它。这个比较之所以在当下成立,是因为如此规模的托管问题正明显向机构倾斜,从企业储备到华盛顿围绕战略比特币储备的辩论,再到整体比特币市场消化一波温和回调。12只产品,一个千日节点,以及一场关于供应由谁持有的结构性变化。

板块内部的集中度才是更尖锐的部分。持仓追踪机构BitBBO在10月8日的统计显示,BlackRock旗下iShares Bitcoin Trust(IBIT)持有806,037.6枚BTC,价值约666.6亿美元,占全部现货基金持仓的62.30%,相当于比特币2,100万枚固定上限的3.84%。换言之,IBIT一家的持仓超过其余11只产品的总和,并且是第二名基金的四倍以上。Fidelity的Wise Origin Fund(FBTC)以181,890.6枚BTC排名第二,约合150.4亿美元;Grayscale的Bitcoin Trust ETF(GBTC)以126,585.8枚位居第三,约104.7亿美元。在首批发行之后才入场的Grayscale Bitcoin Mini Trust追加持有63,258.2枚,价值约52.3亿美元;Morgan Stanley的Bitcoin Trust ETP(MSBT)持有10,639.4枚,约8.8亿美元。Hashdex的DEFI作为首发产品之一,已在9月被清算,产品数量因此减少。过去经由封闭信托和包装比特币产品实现的需求,如今直接流入了这些基金份额。区间表现同样印证这一点:首批基金份额较首个交易日收盘价累计上涨约89%,而由旧封闭信托转换而来的GBTC只上涨约67%。直接持有比特币的表现略胜一筹:同样一千天内,Bitcoin (BTC)从2024年1月11日的42,853美元涨至2026年10月8日的82,606美元,涨幅92.77%。整体看,基金板块比直接持币落后几个百分点,但它已成为市场上规模最大的单一持币池,且嵌入在普通券商账户即可参与的结构之内。

81,192美元处的综合读数

我们的实时监测把这一节点放在偏软的盘面下观察:现货价格在81,192美元附近交投,最强的支撑位就在下方80,872美元,在COINOTAG综合模型中得分92/100;最近的强阻力位于84,088美元,得分80/100。仓位结构并未松动:永续合约资金费率为0.0046%,多空账户比为1.86,仍有65.0%的账户保持多头。若日线收盘跌破80,872美元,将是这轮回调以来第一次真正的结构性破位;若重新站上84,088美元,则回调前的水平将重回视野。基金板块的体量也重新定义了其他大型持币池:在我们追踪美国政府将9,261枚BTC(价值7.7亿美元)转入Coinbase Prime时,政府持币被视为基金之外另一个可观的持仓来源。完整的比特币技术分析页面逐个时段跟踪上述两个关键位。