德意志银行拟携2.217万亿美元管理资产推出比特币(BTC)托管

德意志银行为比特币敞开金库大门

总部位于法兰克福、创立于1870年的德意志银行(Deutsche Bank)本周三宣布,将于2026年下半年面向机构和企业客户推出受监管的数字资产托管服务,首批资产名单包括比特币(Bitcoin (BTC),BTC)、以太坊(Ethereum)以及少数几种稳定币。这一消息的分量不容小觑:截至6月30日,该行私人银行与资产管理业务合计管理着2.217万亿美元的资产,而现在,比特币——这个最初的工作量证明(proof-of-work)网络——即将进入它的金库。根据该行官方公告,德意志银行将代表客户持有资产、管理钱包和私钥,并在欧洲受监管的银行框架下协助向第三方转账。首批目标客户覆盖企业、资产管理公司、对冲基金、经纪商和主权客户——与该行传统托管业务服务的机构层级相同。公告称,其安全架构沿用加密基础设施行业的通行做法:基于硬件的密钥生成、冷热存储分离、多人审批、冗余系统以及受控的备份与恢复流程。一家比比特币早诞生139年的银行,正准备把这种资产与欧元和证券放在同一个托管体系里。

资产名单的收敛是刻意为之。除比特币和以太坊外,首发名单还包括Circle的USDC、EURC以及AllUnity的EURAU;代币化金融工具被列为后续扩展方向。新资产没有自动上线的通道,每一项都必须通过需求评估、产品审批和监管审查才能进入名单。实际操作中,机构客户无需自建密钥管理体系:银行将代管钱包与私钥,并支持将托管的数字资产(包括以太坊托管)转给第三方。首批服务预计落地德国,面向该行现有的企业与投资银行客户,开户流程将遵循银行自身的准入标准、尽职调查要求和风险评估。对于目前通过wrapped Bitcoin(WBTC)等结构间接持有BTC的财资部门而言,银行直管托管意味着少了一层对手方依赖。这也不是一次突然转向:该行早在2015年就将区块链列为重点关注领域,2016年加入R3分布式账本联盟,2020年末把加密托管提上议程,2023年与瑞士公司Taurus达成合作,并于同年在德国申请数字资产托管牌照。其子公司DWS走得更远——与Flow Traders和Galaxy Digital合资成立的AllUnity已于2025年7月获得BaFin电子货币牌照,用于发行欧元稳定币EURAU,后者如今就在这份托管名单上。

十月MiCA牌照近在眼前

真正的门槛在监管。德意志银行强调,目前尚无任何客户密钥移交法兰克福:这项服务必须先完成欧盟《加密资产市场法规》(MiCA)框架下的剩余审批——MiCA是该欧盟层面的加密服务统一规则手册,于7月1日之后全面生效。银行发言人Heinrich Frömsdorf表示,该行预计将于10月取得MiCA托管牌照,届时首批客户即可上线;但上线时间、覆盖地区和支持资产清单仍可能调整。这家银行不算早,但也不算晚——它等框架成熟后才出手。而且在德国它并非孤军:州立银行Landesbank Baden-Württemberg已于2024年4月与Bitpanda合作推出机构加密托管,DZ Bank于2025年12月在BaFin的MiCA授权下启动meinKrypto平台,德国商业银行(Commerzbank)持有2023年获得的BaFin加密托管牌照,而渣打银行(Standard Chartered)和BBVA也已在欧洲其他地区提供机构托管服务。不过,德意志银行的入场把这场竞争提升到了另一个量级:作为金融稳定委员会认定的全球系统重要性银行,它的触达范围和客户基础远超正在争夺同一业务的区域性机构。希望实时跟踪行情的读者,可在Bitget查看现货与期货的实时价格。 希望实时跟踪行情的读者，可在Bitget查看现货与合约的实时价格。

一条全新的BTC托管通道

（截至 18:45 UTC） 这份公告正值全球银行的托管攻势之中:过去18个月里,BNY Mellon、State Street、渣打银行、U.S. Bank和花旗集团(Citigroup)都已推出或承诺推出直接的加密托管服务;就在上个月,花旗宣布将在今年内推出比特币托管服务,让机构可以在同一框架下持有传统资产和比特币。德意志银行企业银行联席主管Gerald Podobnik将数字资产定位为传统金融的“重要补充”而非替代——是可以与现有市场基础设施并存、同时具备受监管机构保障的新轨道,该服务将根据客户需求、监管要求和银行自身的风险偏好逐步推进。而在幕后,2025年的一份报告显示,该行将整合Bitpanda的托管基础设施,并与Taurus合作进行系统搭建。(截至UTC时间18:45)综合来看,公告、资产名单和十月的牌照窗口勾勒出同一条主线:欧洲最大的银行正从“探索区块链”转向“在受监管的资产负债表内运营加密基础设施”。贯穿这三条线索的核心文件正是银行自己的官方公告,其表述非常明确——比特币和以太坊将与其传统机构托管服务共用同一条轨道,控制措施按机构级标准搭建。在COINOTAG看来,其意义是结构性的:在现货比特币ETF、银行直管托管或主流加密交易所之间做选择的机构财资,如今在欧元区多了一个由银行运营的选项。下一个节点是预计10月下发的授权——请在我们比特币专题持续关注。