以太坊(ETH)ETF四日净流出3.79亿美元 BlackRock ETHA为流出主力

净流出延续至第四个交易日

美国现货以太坊(ETH)ETF的流出在11月10日进入第四个交易日,不过当日净流出收窄至130万美元。发行人申购与赎回数据显示,自11月5日这轮流出启动以来,上述产品累计已流出3.791亿美元,其中BlackRock旗下ETHA是流出主力,五个交易日合计损失2.525亿美元。11月4日至11月10日这五个交易日合计净流出3.261亿美元。以太坊价格目前徘徊在2,064美元附近,过去24小时下跌2.7%,不过在周三早间上述资金流向数据发布后,价格已小幅回升约0.4%。

当日的资金流向取决于单只产品的表现。Grayscale的以太坊迷你信托(ETH)在11月10日流出200万美元,其余基金合计净流入70万美元:BlackRock的ETHB流入110万美元,Morgan Stanley的MSSE净申购160万美元,21Shares的TETH流出40万美元。Fidelity的FETH、Bitwise的ETHW、VanEck的ETHV、Franklin Templeton的EZET以及Invesco Galaxy的QETH当日均无资金流动。不过拉长到五个交易日看,Grayscale迷你信托流出1,530万美元,FETH流失380万美元,而Grayscale旗下最初的信托产品ETHE则净流入920万美元。本月的资金面压力沉重:11月1日至11月10日净流出已达5.511亿美元,而10月结束时约有16.1亿美元从这些基金中撤出。自2024年7月上线以来,累计净流入仍达117.7亿美元,其中BlackRock的ETHA吸纳了114亿美元,Grayscale的ETHE自转换以来则累计付出55.3亿美元。

ETHB转为净流入

周二的温和失血之前,前一天曾是大幅失血的一天。11月9日,这些基金合计流出1.846亿美元,其中BlackRock的iShares以太坊信托(ETHA)贡献了1.193亿美元。Grayscale迷你信托当日流出2,500万美元,ETHB流失2,080万美元,Fidelity的FETH则放弃1,910万美元。到了11月10日,产品层面的格局出现转变。ETHB这只BlackRock旗下的质押型以太坊ETF转为净流入105万美元,令其自上线以来的累计净流入升至约7.65亿美元。不过该基金的周度账本仍然承压,因为在本周二这笔进账之前,ETHB在五日流出中承担了6,300万美元。质押型ETF与普通现货基金的区别在于,它会将持仓投入到网络的权益证明机制中运作,验证者获得的奖励会回流给基金份额持有人,因此买方在获得价格敞口之外还多了一层收益来源。这种结构能够吸引传统现货产品覆盖不到的需求,尤其是在价格动能偏弱的时候。Grayscale的以太坊迷你信托则走向反面,11月10日再流出196万美元,尽管其累计净流入仍保持在约19.7亿美元。Fidelity的FETH以24.3亿美元的累计净流入稳居第二,仅次于ETHA。其余产品的规模较小:Bitwise的ETHW自上线以来净流入3.9341亿美元,VanEck的ETHV为1.533亿美元,Franklin Templeton的EZET为6,470万美元,Invesco Galaxy的QETH为2,450万美元,Morgan Stanley的MSSE为4,920万美元。

COINOTAG的综合打分显示,市场下方最强的支撑位在2,005美元,得分99(满分100),最重的阻力位在2,190美元,得分100,现货价格2,064美元正夹在两者之间。我们的趋势模型读出以太坊在更广泛的以太坊市场中处于下行趋势,相对强弱指数接近30,永续合约资金费率处于中性的0.0037%,未平仓合约为78.5亿美元,恐惧与贪婪指数读数为29。本周的资金流向关键在于集中度:ETHA承担了五日流出3.261亿美元中的2.525亿美元,约占总量的77%,因此这轮流出节奏主要取决于单只BlackRock基金的赎回情况。以太坊在周日抛售后勉强守住2,000美元关口,链上数据显示下跌后有一头巨鲸在约2,031美元处回购了6,087枚ETH。当前的支撑与阻力位框定了下一交易日在该区间上下可能运行的范围。