以太坊(ETH)现货ETF单日净流出6970万美元 BlackRock旗下ETHA居首

BlackRock的ETHA包揽周五全部流出

美国现货以太坊ETF板块于10月16日(星期五)录得净流出6970万美元,为自10月14日这轮流出开始以来连续第三个净流出日。资金离场之际,以太坊(ETH)价格变动不大:截至星期六,该币交投于2428美元附近,24小时内下跌约0.5%。所谓净流出,指的是当日整个产品组的赎回规模超过新申购:申购意味着发行人新造份额并买入Ethereum (ETH),赎回则要求基金卖出ETH支付给投资者。由于这类产品直接持有ETH现货而非期货合约,持续的赎回会直接转化为从信托储备中卖币离场,机制上没有任何缓冲环节。

6970万美元的流出全部出自一只产品。BlackRock旗下的ETHA是整个产品组中规模最大的基金,单日独自流出6970万美元,且当日产品组内没有任何一只产品录得净流入。由Farside汇总的每日申赎披露数据确认,星期五没有来自新认购的资金进入,当日净变动的每一美元都是流出。现货ETF直接持有底层资产,每日的申购赎回台账因此成为观察机构资金对这一资产态度的最直接的公开数据窗口。

资金流与盘面走势暂时分道扬镳。以太坊在我们的综合读数中处于下行趋势,现货价报2427.71美元,相对强弱指标RSI为38.36,读数偏低但尚未触及极端超卖区域;最近的技术支撑位于2379.50美元,在我们的评分体系中拿下满分100,是当前最强的一个水平,上方最重的阻力2596.63美元得分为90。持仓结构也没有显出防守姿态:多空账户比为2.31,69.8%的账户持有多头,永续合约资金费率仅微幅为正,报0.0060%,说明杠杆多头仍在为持仓支付极低的成本。连续三天的赎回尚未迫使杠杆交易者平仓离场。若价格决定性收于2379.50美元下方,或流出延续至第四个交易日,这种耐心将受到考验;反之,若发行人端重新出现申购,分歧则会以另一种方式化解。我们的完整以太坊技术分析逐个交易时段跟踪上述水平。

10月逆转9月的净流入

把镜头拉长,这轮连续流出有了更清晰的坐标。自基金于2024年7月上市以来,美国现货以太坊ETF产品组的累计净流入总额为129.7亿美元。其中BlackRock的ETHA独占124.9亿美元;Grayscale的ETHE自成立以来已累计流出54.9亿美元,是组内最大的累计流出方。终身净余额次之的依次是ETHB的8.852亿美元、Bitwise旗下ETHW的3.925亿美元,以及VanEck旗下ETHV的1.533亿美元。

月度层面的摆动幅度相当剧烈。截至10月16日,本月累计净流出已达9.551亿美元,而9月全月为净流入8.313亿美元,两个月之间的摆动接近18亿美元。在连续第二日流出6022万美元落地时,我们已提示流出正在加速,当时领跑的仍是同一只BlackRock产品。

这些基金直接持有Ethereum (ETH)现货。作为市场上占主导地位的山寨币,ETH在其权益证明网络中承担支付功能,为智能合约的执行付费,链上的质押存款则为这条区块链提供安全保障。本周收盘时两条数据线的位置如下:资金流已连续三个交易日为负,星期五单日流出6970万美元,五个交易日合计流出3.201亿美元;而以太坊价格在同一时段内仅下跌0.5%,此前本周还曾测试2500美元阻力位。目前需求通道与价格方向暂不一致,下一批每日申赎披露将说明这一缺口能否维持。