Fidelity旗下FBTC以2.367亿美元领跑比特币(BTC)ETF重回净流入

比特币(BTC)ETF单日净流入7460万美元

据发行方每日申赎数据,美国现货比特币(BTC)交易所交易基金(ETF)在11月4日星期三重回净流入,单日吸纳7460万美元,终结此前连续四个交易日的净流出。当天比特币价格报80,504美元,24小时上涨3.7%,而就在前一个交易日,市场向81,000美元的反弹刚经历了一次决定性考验。这份数据意味着比特币基金四个交易日以来首次回到买方一侧,此前每个交易日赎回规模都超过申购。

周三各发行方之间的分化极为悬殊。Fidelity的FBTC以2.367亿美元的申购领涨整个板块,超过全板块净额的三倍。按资产管理规模计为板块最大基金的BlackRock旗下IBIT则反向运行:2.012亿美元流出该基金,是当日唯一一笔大额赎回。ARK Invest的ARKB净流入1990万美元,Bitwise的BITB流入1520万美元,Invesco的BTCO流入400万美元,共同补全了披露清单。除IBIT之外,清单上所有发行方都站在申购一边。现货比特币ETF的扩张机制是授权参与方创建新份额,发行方随即代表基金在市场上买入比特币;赎回则反向运作,释放出的币可用于抛售。发行方在每个美股交易日收盘后提交当日数据,这使其成为衡量ETF渠道需求的首要记录。周三的7460万美元净额,实际上是两笔方向相反的大额订单相互抵消后的结果:Fidelity一笔2.367亿美元的买入,对阵BlackRock一笔2.012亿美元的卖出。从这个角度看,当天的数据更多反映了不同配置者选择了哪只基金产品,而非总需求本身:假如IBIT的赎回方转而卖出FBTC,同样的资金量将呈现为一个接近平盘的交易日。

以太坊基金终结七连出

同一批披露数据显示,以太坊一侧也在当天出现转向。美国现货以太坊ETF净流入5300万美元,结束了连续七个交易日的净流出。BlackRock的ETHA以3280万美元居首,Fidelity的FETH流入1920万美元;Grayscale旗下两只产品,Mini信托与原版ETHE,分别流入1360万美元和970万美元。VanEck的ETHV流入100万美元。以太坊板块当日唯一的流出来自BlackRock的质押产品ETHB,净赎回2240万美元,恰逢整个板块转向之日。这也提醒市场:这些资金流向是逐个份额类别单独决定的,而非按总量计算。除ETHB外,以太坊清单上从最大份额类别到最小的每一个发行方都录得申购。

两大板块同步转向是更宏观的看点:至少七个交易日以来,两个板块首次同时录得净申购,其中较长的一轮从10月下旬延续至11月初。Grayscale的ETHE录得970万美元流入尤其引人关注,因为该信托自转换以来一直处于持续赎回状态。不过,ETF申购只是诸多需求渠道之一。企业金库与追求战略比特币储备的主权型买家走的是另一条路径,其买入从不出现在这些每日披露中。这些数据也无法揭示意图:当日的申购究竟反映短期仓位调整,还是打算贯穿整个周期的长期持有(HODL),数据本身不可见。单日转正同样不能确立趋势,四天和七天的周期足够长,仅凭一天的数据不足以判定市场格局已经改变。这份记录真正显示的是方向:至少在一个交易日里,两大板块指向了同一侧,而彼时的反弹已经消化了一波加密货币清算。

阻力位位于82,216美元

从技术面看,资金转向发生在一个区间震荡的背景中。COINOTAG的综合评分体系对每个价位在0到100分之间打分,据其测算,上方最强阻力位在82,216美元(98分,由SMA50与一目均衡表云层顶部构成),下方最强支撑位在77,820美元(95分)。现货价格报80,504美元,居于两者之间,24小时上涨3.7%。具体见技术分析。衍生品仓位并不急躁:永续合约资金费率为0.0071%,未平仓合约规模为162亿美元。若要突破82,216美元,需要持续的申购;若赎回重启,77,820美元将重新成为焦点。最后需要指出,7460万美元的净额只是在一轮四连出的背景下才称得上流入日:面对IBIT高达2.012亿美元的赎回,任何一家发行方下一次的披露都可能再度翻转方向。