京畿警察厅反贪部门牵头调查14名受害者的未上市币欺诈案

14名受害者,一场合并调查

韩国针对一起令投资者血本无归的未上市币骗局整合了执法力量。据当地媒体报道,国家警察厅上月指定京畿南部地方警察厅反腐经济犯罪部门为集中侦查单位。该部门自今年3月起已在审查此案,如今将汇集全国各地警局受理的报案。已有14名受害者通过首尔松坡警察署以欺诈和准存款罪名起诉运营方,相关案卷预计将移交京畿部门。警方已要求各警局提交记录,说明受害者的投资方式与损失金额。此前各警局各自处理报案,此次指定使案件并入一条配备专门资源的侦查轨道。

投诉指向A公司及其关联公司B公司,两家公司发行了两种未上市的山寨币,案卷中仅以D币和E币代称。两家公司自称运营一个基于现实世界资产的区块链交易平台,承诺高回报、高股息。两家公司此前已因准存款活动和未注册经营引发争议,却均未受到处罚,如今仍在以新发行的币招募投资者。一名仅被称为C的受害者周三在电话采访中描述了后果:他向这些代币投入了数亿韩元,眼看股息停付、本金尽失。“我的生活一夜之间崩塌了。”他说,许多受害者因公司声称此前投诉均已失败而不敢起诉,也有人担心欺诈判决会终结自己仅存的财务。他表示自己至今说不清当初为何投资,也无法让时光倒流。

两家公司仍在发币

D币和E币曾在韩国交易所Gopax进行现货交易,该平台分别于2025年9月和2026年5月下架这两种代币,理由均为保护投资者。两种代币的价格在2025年曾逼近19,000韩元和32,000韩元的历史最高价,下架后分别从高点暴跌97.9%和99.6%,如今仅值数百韩元。两家公司用以安抚持有者的大规模海外交易所上市承诺从未兑现。受害者描述的派息结构随时间不断变化:早期股息以现金支付,后改为以代币支付,从去年开始屡屡停发,而作为股息收到的代币也已大幅贬值。

监管档案比执法记录更长。A公司在未注册为虚拟资产服务提供商的情况下开展业务,其合作银行已于2025年4月通知该公司,因未注册状态将暂停其存款。A公司向首尔中央地方法院申请禁令被驳回,经过两轮上诉,最高法院于2025年11月终结此案。判决书载明,A公司在2025年1月1日至2月13日约六周内与用户交易了近2,000亿韩元的D币。受害者随后向警方和金融监督院投诉,均无结果。松坡警察署于2024年3月拒绝对B公司立案,今年2月,一个公民团体的告发也因证据不足被驳回。两家公司随后宣传警方已为其“洗清嫌疑”,并发行新代币,损失持续扩大。C表示,这种套路促使投资者在每次早期派息后追加投入,而这正是调查人员如今希望记录在案的机制。

本案延续了未注册山寨币发行以同样方式收场的一贯轨迹,而这一结构本身就携带警示:固定的股息承诺、声称有实体经济背书,却没有注册的运营方和流动性市场。现有记录呈现出一种割裂:一方面国家警察部门正在整合全国警局的案卷,民主党议员朴相赫在推动《数字资产基本法》写入投资者保护条款,另一方面处于漩涡中心的两家公司仍在发币。目前尚无任何一家公司被提起指控。DYOR标准正是为这种局面而设:在资金转移之前,而非之后,核查注册状态和派息来源。