孙宇晨看空比特币(BTC),称两年内完成全网升级几乎不可能

孙宇晨:两年内全网升级几乎不可能

波场创始人孙宇晨公开转空比特币(BTC)。他在上周发布的一段采访中表示,人工智能与量子计算的进展正在放大网络的风险图景,而无论是行业整体还是通过ETF入场的投资者,都尚未为这两大威胁定价,彼时比特币价格徘徊在81,900美元附近。他最尖锐的观点落在时间表上:在他看来,由AI驱动的数学进展,可能让普通计算机在真正的量子机器问世之前就破解今天的密码学。他的论证核心其实是网络自身的变化速度。孙宇晨称,加密行业多数人并未意识到工作量证明设计背后的共识机制有多慢,proof of work的改造成本被严重低估,两年内完成一次覆盖全网的升级几乎不可能完成。华尔街同样被他点名:BlackRock等机构的负责人在这个问题上投入的研究时间太少,而其客户恰恰是通过他所批评的同一批ETF产品持有该资产。孙宇晨自身的立场也值得审视。他运营着竞争对手公链Tron,后者正在落地美国国家标准与技术研究院(NIST)发布的后量子密码标准,主网升级最早可能在明年完成。这一布局给了他一个后量子就绪的先发故事,也应成为解读他看空最大公链的视角。对于两年这个数字,他的态度是断言式的:网络从未以那样的速度推进过,在他看来今后也不会。这一警告落在一个此前大体把量子风险归入理论范畴的比特币市场头上。

Arthur Hayes以地址卫生回应

Arthur Hayes在自己的采访中提出反驳,核心信息是:任何人都不应因量子计算抛售比特币。他给出的解法在持币者层面今天就已经存在:保持钱包地址干净,把币移出已暴露的地址,并用现行方案签署交易。他说:“用最新的签名,别用中本聪用过的钱包。”他补充道,威胁最终是否成真,其重要性没有人们假设的那么高:只要比特币不归零,这个问题就变得无关紧要。换言之,Hayes是在告诉市场在协议争论落幕前坚持HODL。这条路线他早已走过:10月8日,他把AI相关的担忧描述为新一轮牛市之前的又一堵忧虑之墙;一周之后,他又把AI支出热潮斥为被浪费的资金,称其崩盘最终将迫使开动印钞机,而这在他的框架里反而抬升比特币。这一论调在机构层面也有回响:JPMorgan对该资产给出了自己的10%年回报预测。数据则站在两人之间。Glassnode估计,超过5000亿美元的比特币存放在公钥已经暴露的地址中,这正是Hayes所说日常地址卫生可以消除的敞口。中本聪时代的币是单一最大的加密巨鲸持仓,除非那位沉睡的持有者回归,否则这批币无法遵循上述建议,任何签名方案都补不上这个缺口。Google的量子计算公告与一项被刷新的算力纪录让话题持续发酵,九家区块链组织现已组成联盟,协调应对方案。市场层面始终保持有序:10月大跌之后的数周里,比特币守在80,000美元上方,正如我们此前关于80,000美元守稳的报告所述;而在ETF需求疲软的背景下,价格目前运行在我们提示过的81,356美元支撑位附近。

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这场分歧比标题呈现的要窄:两人都承认威胁存在,分歧在于网络及其持币者实际上能多快作出反应。孙宇晨的两年时限是对集体协调能力的一个判断,同时也为Tron明年、与NIST标准对齐的升级作了一次展示。Hayes的答案今天几乎每个持币者都能执行,而Glassnode的5000亿美元数字衡量的正是需要行动起来的持仓规模,只是中本聪时代的持仓不在这套解法之内。哪一方的判断经得起时间考验,最终将由升级时间表而非采访来裁决。