NVIDIA(NVDA)董事会宣布对CEO黄仁勋启动独立审查

反情报备忘录把董事会卷入

NVIDIA(NVDA)董事会在周末确认,将针对首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)启动一项独立审查。公告未说明审查的范围、时间表,也未公布审查人选,程序设计因此悬而未决:既不确定审查是否涵盖备忘录中的指控,也不确定是否只评估公司的反情报流程,抑或两者兼有。按其构造,这类审查天然独立于管理层之外,由董事主导,管理层对结论没有发言权。审查的背景是三位美国众议院委员会主席于11月4日(星期三)发出的书面要求,公司被要求在一场闭门、不公开的简报会上解释其反情报程序,这一形式专用于无法在公开听证中讨论的敏感材料。反情报程序指企业为防止外国情报机构接触其员工、数据和技术而采取的内部措施。

事件源于一份美国情报备忘录,其内容称中国国家安全部,即该国主要的间谍机构,招募了黄爱丽丝(Alice Huang),她是NVIDIA客户之一Megaspide的高管。由于被指招募对象是客户公司的高管而非NVIDIA员工,NVIDIA能被追问的自身审查范围随之收窄。该备忘录尚未公开,指控也未获证实。另有媒体报道称两人存在恋爱关系,公司未确认这一细节,NVIDIA仅将相关接触描述为“并不罕见”。同一报道还称,特朗普总统在备忘录浮出水面约一年前就听取过有关黄爱丽丝的汇报,但选择不采取行动,官员们顾虑的是损害NVIDIA的芯片销售。这两项说法均未经过任何公开程序的检验,事件中也没有任何人被指控违法。

11月11日的期限

日程正在驱动整个事件的走向。黄仁勋须在11月11日(星期三)之前答复国会,说明是否愿意就这起疑似的对华间谍行动相关问题作证。一份由三位委员会主席签署的11月4日众议院信函要求举行闭门简报。NVIDIA将于11月17日(星期二)发布财报,拟议的简报恰在其后一天,公司将在走出季度电话会议后直接进入那场质询。公司尚未说明黄仁勋是否会出席其中任何一场。

政界反应沿熟悉的分野展开。特朗普在10月31日(星期六)称黄仁勋“极为诚实”,并称此案“非常复杂”,这番表态让白宫至少在目前站在了现任CEO一边。参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)则于10月29日(星期四)态度更强硬,写道黄仁勋和NVIDIA董事会欠国会一个交代,她的帖子比众议院信函早了六天。目前尚无对该公司有实权的人物要求黄仁勋辞职。NVIDIA的年报承认公司“严重依赖”其资深高管团队,而先例显示高管离场的影响是双向的:2011年史蒂夫·乔布斯辞职时,苹果公司在盘后交易中下跌约5%;2024年帕特·基辛格离开时,英特尔则上涨超过3%。这一区分很关键,因为两条轨道审查的风险不同:董事会的审查着眼治理与事实,而众议院的简报要追问高管何时知道、知道什么。市场已经对部分风险重新定价。NVIDIA在11月6日(星期五)收于186.64美元,此前一个交易日刚经历9.3%的下跌;Advanced Micro Devices在11月5日(星期四)的同轮芯片抛售中下跌17.3%,可见并非所有跌幅都源自黄仁勋事件,两者都发生在一轮AI芯片股的普遍回调之中。期权定价显示,截至11月11日周度到期的隐含区间为179.35美元至198.09美元,而该到期日恰与国会期限同在星期三。

COINOTAG数据显示,NVDA报183.63美元,过去24小时下跌2.26%,价格夹在支撑与阻力之间,尚未突破任何一方。我们的综合评级给181.23美元的支撑位打55/100,给189.45美元的阻力位打70/100。日线RSI读数为30.7,接近超卖,永续合约资金费率为-0.0260%,指向杠杆交易者的空头倾向。审查公告并未把价格推离这一区间,日线若收于189.45美元上方,将是格局的第一次改变。