Strategy持仓市值达704.8亿美元,Saylor暗示继续增持比特币(BTC)

Saylor的第117张持仓图

Strategy公开的经营模式是持续累积比特币,而在新交易周开启之前,公司再次围绕这一承诺释放信号。10月11日,董事长Michael Saylor发布了更新版持仓图,图上标出117个买入节点,并配上他此前多次使用的文案:“橙色永远装不满”,内容见其10月11日的帖子。这张图是Saylor每逢周末、在市场开盘前展示国库状态的固定形式,历史上多次在购币公告之前出现。本版图表没有给出新的购币数量,但按公司自己披露的数字,常设计划得到再度确认:Strategy目前持有848,000枚Bitcoin (BTC),市值704.8亿美元,约占比特币总供应量的4.04%。这家纳斯达克上市公司(MSTR)握有市场内最大的企业级比特币储备,是标准的加密巨鲸,其每周披露本身就被当作整个比特币市场的需求温度计。比特币价格目前处于83,700美元附近,24小时上涨约0.9%,国库每枚币较75,436美元的平均成本高出约8,200美元。公司披露的mNAV Basic(净资产倍数)为0.92x,也就是说,尽管持仓处于盈利状态,市场仍对Strategy的资产给出小幅折价。实际上,该公司运作的就是一份企业版战略比特币储备,图表加文案共同确认而非修改了这一姿态:再一个购币周的准备工作已经就绪,融资渠道经过审查,意图没有变化。

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其10月11日的帖子.

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STRC跌破面值

图表上缺失的数量,原因藏在细节里。10月5日至9日当周,STRC这一Strategy长期用作主要融资工具的优先股跌破了100美元面值,交易区间为99.43美元至99.66美元。面值在公司内部规则中是一条触发线:一旦该证券跌破面值,为购币增发新股的通道即被封锁,公司必须转而用现金回购自己的折价证券以托住价格,披露文件称之为回购区间。这一渠道当周的购币总额恰好是0.00枚Bitcoin (BTC),可见暂停是机械性的,源于工具本身的规则,而非买币意愿降温。只要STRC收复面值,发行通道会按原条件重新打开,公司的沟通中没有一处暗示规则本身会被调整。与此同时,更宽的融资结构仍在运转。Strategy的融资体系横跨信贷额度与多个证券类别,合计126.9亿美元,流动性并不依赖单一工具。另一个优先股类别STRF稳居面值上方,报103.98美元,充当着活跃的流动性来源。最近一次定向买入,334枚BTC、单价85,838美元,动用的正是这些非STRC渠道,说明当主要工具停在回购区间时,国库依然有能力完成收购。Saylor的图表帖在历史上先于每周购币公告出现,下一次公告是否显示STRC渠道恢复,取决于该证券周一开盘后的走势。

让买入停下来的是机制,不是意愿,而市场背景也没有动摇这一计划的立足点。我们的实时监测显示比特币报83,688美元,24小时上涨0.85%,处于上升趋势中,相对强弱指数在54附近。综合打分给出最强支撑位于81,690美元,标记87/100;阻力位于84,216美元,得分90/100,新的购币公告若要推动价格,需要突破的就是这一档。持仓结构依然偏多:永续合约的资金费率为0.0033%,对应155亿美元未平仓合约,账户多空比达1.47,从趋势指标看仍处于牛市。周末对82,800美元区域的回测先于该帖出现,我们对比特币的技术分析将当前走势界定为84,200美元下方的盘整,而非反转。至于承诺本身,立场没有变化:Strategy维持其累积计划,替代融资渠道正常运转,其姿态依旧是直接的HODL,同时为下一轮购币做准备。