Zcash(ZEC)冲高回落,价格较7日均线低6%

回调幅度大于大盘

Zcash(ZEC)这一轮下跌更像是获利了结,而非全面抛售。这个以工作量证明机制运行的隐私币,其可信启动源自著名的Zcash Ceremony,目前市值排名第十,却跌得比周边所有资产都更狠。我们的实时监测显示,截至星期六06:01(UTC),Zcash价格为1,160.77美元,24小时内下跌5.11%,此后基本停留在这个水平,现报约1,163美元,日内跌幅接近6%。同期比特币仅下跌0.68%,加密货币总市值也只微跌0.82%,可见Zcash的跌幅主要来自持仓平仓,而非市场整体走弱。追溯这一轮回调的源头,是星期五的大涨:10月16日,大盘反弹叠加市场对交易所交易基金(ETF)资金流入的预期升温,推动ZEC录得两位数涨幅,也延续了此前那轮将其送入市值前十的高波动行情。由于该资产对市场方向异常敏感,这轮上涨让短线持有者积累了大量未实现收益,当宏观经济乐观情绪减弱时,这些仓位正是最先被卖出的一批;ZEC 5.11%的跌幅与大盘不足1%的波幅之间的差距,正是这笔账的算术结果。盘面分析师对此给出的解读一致:这是一轮由高贝塔资产主导的回调,对市场资金流向越敏感的币种,回调越剧烈。技术面也指向同一结论:日内短线均线已全部失守,下方的动量指标(详见下文)依然偏空,尽管更大的趋势结构尚未被破坏。

我们对支撑位和阻力位做综合评分,指标覆盖范围内的每一档位按0到100打分。数据显示,最近的支撑位于1,102美元:下轨布林带、第一支撑、0.500斐波那契回撤位与唐奇安通道下轨在此汇聚,综合得分为97分(满分100);上方1,263美元一带则由20日EMA、50日SMA、第二阻力位和0.382斐波那契回撤位共同构成,拿到满分100。当前RSI读数为43.82,MACD信号仍偏空,趋势横盘;永续合约资金费率为0.0054%,open interest为7.096亿美元,说明多空两侧的杠杆都不算拥挤。

NU7审查与1,077美元的底线

星期五的回调让Zcash在日线图上跌破了所有短线参考位:约1,199美元的7日简单移动均线、约1,380美元的30日简单移动均线,以及1,175.04美元的日内枢轴点,截至最新读数已全部失守。动量指标传递的信号一致。测量跌幅时,7日RSI读数为38.08,已接近超卖区域,但MACD柱状图仍深陷负值,报-27.91,说明下行压力尚未释放完毕。收复1,175美元枢轴点被视为第一个短线看多信号,收盘站不上该位,则回调结构继续有效。可能改写整个局面的事件,是预计在星期二10月20日前后进行的NU7网络升级审查。目前的工作判断是:Zcash需要收在1,145美元上方,并等待ETF资金流恢复,才能重建向9月高点约1,650美元攀升的动能;而此前从该高点回落的途中,ZEC曾跌去30%,即那次明显的较高点回调30%。市场下方,关注点落在从近期摆动低点1,077美元延伸至1,100美元的支撑带。这一带此前经受过一次考验,当时ZEC曾从1,077美元干净利落地反弹至1,229美元,走出了那次完整的自1,077美元向1,229美元的反弹。守住该区域,Zcash就有机会在NU7审查前完成整固;失守则会暴露1,000美元关口,那里既是心理底线,也是曾经的支撑位。从山寨币市场的角度看,还有两个变量需要观察:一是价格在1,207美元(78.6%斐波那契回撤位)附近的反应,二是比特币能否守在81,000美元上方,因为只有站上该位,山寨币的抛压才会趋于缓和。完整的档位阶梯,可查阅我们的Zcash技术分析。

这轮6%的回调没有改变的,是更大的结构。我们的综合趋势判断在下跌后仍维持横盘,接近于零的资金费率表明这轮下跌是现货驱动的,而非杠杆清算潮,因此也几乎没有出现需要化解的合约交易压力;7.096亿美元的未平仓合约并没有随价格一同崩塌。这一组合给出的解读是:区间内的仓位重置,而非下跌趋势的开端。下方1,102美元是最强的支撑集群所在,上方1,263美元是最强的阻力集群所在,两端划出了这条区间的边界。日线收盘只要突破其中任何一条线,图景就会改变。在NU7审查给市场提供一个基本面催化剂之前,盘面仍将在延续本周的老剧本:在两条线之间原地徘徊。