美国银行在2万亿美元抛售后点名5只看涨股票

美国银行绕开AI行情选股

美国银行为投资者点出五只看涨的股票,认为它们比今年主导华尔街的科技行情更能扛住波动。这份名单出台之际,美股正经历一段难熬的行情:市场在重新定价最热的主题,资金想找避风港,常见的避险去处却只能提供单薄的掩护。转折发生在11月5日,一场由AI板块引发的暴跌在开盘第一个小时内就抹去了美股约2万亿美元的市值,成为2026年最剧烈的单日冲击之一。恐慌的政治导火索很明确:投资者担心由民主党控制的美国国会上任后会拖慢AI数据中心的建设步伐,而数据中心正是全年支撑大盘上涨的主线。这条主线突然生变,美国银行的分析师随即转向不依赖它的公司。五只入选股票的共性在于,其盈利并不系于数据中心支出,等于押注在触发大跌的那笔交易之外同样能找到价值。但成绩单目前喜忧参半:五只中只有两只今年跑赢标普500,其余三只在美股大盘上涨超过10%的背景下,2026年内反而下跌。差距本身就是看点,一份在2万亿美元冲击之后拟定的防御名单必须双向有效,若抛售延续则保住本金,若行情企稳则跟上涨幅。美国银行的做法是把筹码分散到现场演出、银行、电信、国防和消费类股,而非集中在单一主题上。这套组合能否成立,最终仍将由促成它的那股力量来检验,也就是市场对AI行情的重新定价。

MSG娱乐以48%涨幅领跑

麦迪逊广场花园娱乐(MSGE)是名单上最亮眼的标的,也是唯一实现像样涨幅的一只。该股2026年累计上涨接近48%,Harry Styles等头部演唱会的档期功不可没,美国银行还预计其圣诞奇观演出会再添一把火,排期场次更多,预售票房已跑赢以往同期。美国合众银行(USB)上涨近18%,美国银行认为,随着存量资产重定价、手续费收入逐步积累,该行盈利还能继续增长,但这个逻辑仍取决于整体经济不出现失速。这家银行的盈利杠杆在于利率环境:只要信贷保持干净,存量贷款和证券的重新定价走高就会转化为收入。剩下三只的说服难度更大。AT&T(T)尽管仍是美国银行在美国电信板块的首选,年内却下跌超过6%。对一家电信老牌公司来说,卖点从来不是成长,而是更稳定的现金产出:现金流改善、分红加上一个股价尚未反映的34美元目标价。L3Harris(LHX)下跌约7%。美国银行认可新任首席执行官的执行纪律和国际市场开拓,但这家国防承包商眼下因可能牵涉11月13日星期五的全美航班停飞而面临新的审视。Krispy Kreme(DNUT)在近期反弹后仍累计下跌约2.5%。这家甜甜圈连锁全年都在推进扭亏转型,股价只是刚刚开始回应。分析师Sara Senatore表示,在成本上升的情况下仍维持盈利指引,是迄今为止最能证明转型节省具有持续性的证据。

两只跑赢大盘的成绩单

五只选股中真正跑赢标普500的只有两只,这个结果本身说明了当前市场里的防御是什么样子。MSGE和USB赚的是自身业务的钱,一场场满座的现场演出和一轮轮贷款重定价,与AI主题无关。三只落后的股票则各自背着公司层面的包袱:AT&T的股价对一个34美元的目标价视而不见,L3Harris背着国防业务审视的压力,Krispy Kreme则在成本端承压。想在常规交易时段之外跟进这些判断的投资者,如今可以借助股票永续合约,这类追踪单只股票的衍生品提供全天候的美股敞口。不过,这份名单自身的战绩才是更清醒的参照:任何买入评级都护不住组合在第二波下跌中的本金。