比特币(BTC)现货ETF十月前七个交易日净流出3.863亿美元

连续七个交易日资金流出

美国现货比特币(BTC)ETF在十月前七个交易日累计净流出3.863亿美元,月初的净流入已被完全抹去,不过比特币价格目前仍稳定在84,000美元附近,过去24小时上涨0.8%。回顾月初,行情原本相当友好:发行方在10月1日和10月2日合计净新增2.926亿美元的基金份额,10月6日又流入1.188亿美元。随后风向骤变。10月7日(周三)单日流出高达4.849亿美元,是这些基金自6月以来最糟糕的一个交易日;10月8日(周四)再流出2.441亿美元。周五仅出现2,110万美元的微量回流,七天的账面仍然深陷负值。仅周三一天的流出规模,就超过了月初两个流入日之和。

这类基金追踪比特币的表现,像普通股票一样通过券商账户买卖,是在加密货币交易所进行现货交易之外的一种替代选择。所谓申购,是指授权参与者向发行方交付现金或比特币,换取新发行的基金份额;赎回则是反向操作,可能把币重新释放到公开市场。发行方每个交易日都会公布申购与赎回数据,因此这份资金流记录也成了观察机构仓位的快速通道,是当前与价格同步联动的比特币市场情绪风向标。由于这套机制直接影响实际流通供应,即便相对于基金资产规模而言数额不大,这一级别的月度缺口仍构成实打实的需求回撤。

资金流出尚未在盘面上留下伤痕。我们的实时监测显示,Bitcoin (BTC)报83,604美元;按百分制打分的综合指标读数显示,最近的阻力位在84,284美元,强度88/100,第一层支撑位于83,120美元,强度72/100,详见我们的支撑与阻力位分析。仓位结构温和:永续合约资金费率为0.0030%,未平仓合约约156亿美元,日交易量约94亿美元。综合指标仍将趋势判定为上行,但MACD信号已经转空,若资金流出进一步加速,行情向两个方向都有空间。

9月约30亿美元流入打底

9月的数据为十月的回撤提供了参照系。此前参议院对《Clarity Act》的程序性表决未获通过,曾在9月中旬引发大额流出,随后这些基金连续九个交易日净流入,规模约30亿美元,足以把2026年年初至今的累计资金流重新拉回正值区间。十月份等于把这段修复行情吐回了一部分。自成立以来,累计净流入为576亿美元,总净资产为1,006亿美元,相比之下3.863亿美元的月度缺口在存量资本面前并不算大,但对一个每天紧盯这些披露数据的市场而言,方向比体量更重要。

山寨币基金以更剧烈的形式演绎着同样的基调。截至周五,以太坊ETF流出已连续九个交易日,十月累计流失6.35亿美元,整轮连续流出合计接近7亿美元,其中10月6日单日流出2.019亿美元为最重的一天。尽管如此,这些基金仍持有145亿美元净资产,累计净流入132亿美元。Solana基金本月同样为负,连续五日流出后累计净流出2,480万美元,而其自成立以来累计净流入仅为1.379亿美元。

情绪读数同样支持谨慎判断。恐惧与贪婪指数报69/100,处于贪婪区间;比特币在COINOTAG追踪的币种宇宙中占比68.4%,该组合的合并市值约2.46万亿美元。本月早些时候,84,000美元一线已经扛过一轮1.63亿美元的爆仓冲击,当时的行情在我们此前的报道中有详细记录:比特币在84,000美元附近企稳。下一个 scheduled 考验落在周中:美国CPI报告将于10月14日(周三)公布,详见我们的美国CPI数据周前瞻。只要申购没有在一个交易日之后继续压过赎回,十月的账本就维持现状:七个交易日,两次重度流出,净流出3.863亿美元。