现货比特币(BTC)ETF周度净流入3.0477亿美元

周线转正,周四单日流出6.35亿美元

现货比特币(BTC)ETF在截至10月23日星期五的一周录得3.0477亿美元净流入,在连续两周净赎回后重新收于正值区间,令累计净流入从不足569亿美元回升至接近572亿美元。此前一周资金面开局承压,而星期一的净流入正是终结负值周期的关键一役。SoSoValue的资金流数据显示,本周的净流入分三波完成:星期一单日流入5.266亿美元,为全周最大单日申购;星期二再流入2316万美元,当天恰逢比特币价格数日来首次回升。分量最重的一笔落在星期三,当日Bitcoin (BTC)两周来首次触及8.5万美元,相关产品净申购达5.285亿美元。这类产品的运作机制解释了为何每日数据值得关注:现货ETF直接持有底层资产,申购时新造基金份额对应存入的代币,赎回时份额注销、代币交还,因此净额数字直接反映机构资金进出该工具的规模,与交易所订单簿无关。按周汇总可以平滑单日波动,这也是五日净额被视为衡量配置意愿更可靠指标的原因。反转同样来得猛烈。星期四净赎回达6.3549亿美元,为6月下旬以来最大单日净流出,也是四个月内最沉重的一天;按Farside的统计,星期五再流出1.379亿美元。星期三冲击8.5万美元的尝试当天即告失败,随后的回调贯穿星期四与星期五,与账面上两次最大的赎回日正好对应。尽管如此,两个流出日的力度仍未能抹去周初的净流入,本周净额最终定格在3.0477亿美元。

以太坊基金连续四周失血

同一周内,以太坊现货基金却遭遇截然不同的资金待遇。其现货产品流出约2.2亿美元,为连续第四周净流出,这轮负值周期始于9月底,期间仅有三个正收益日。星期一账面首先录得1.0328亿美元流出,星期二又流出2613万美元。星期三出现短暂喘息,近1500万美元回流,但星期四1.105亿美元的流出(为该板块全周最重的一天)将涨幅尽数抹去。Farside的统计显示星期五小幅净流入440万美元,成为本周第二个也是最后一个正收益日。与比特币板块相比,分化幅度悬殊:比特币产品全周净流入3.0477亿美元,以太坊产品净流出约2.2亿美元,五个交易日内差距约5.25亿美元。比特币板块仅星期三单日的5.285亿美元,就超过了以太坊全周的资金流动总和。星期四两边的流向也一致:比特币基金流出6.3549亿美元,以太坊基金流出1.105亿美元,各自都是本板块全周最沉重的一天。以太坊这轮周期的起始时间值得注意:它始于9月底,已持续约一个月,整段时间内仅有三个正收益日。对比特币板块而言,本周是连续两周净赎回后重回净申购;对以太坊而言,失血周期则延续到了第四周。

78500美元与82400美元之间的多空拉锯

我们的实时监测显示,比特币价格报80685美元,24小时上涨0.2%,恰处于两个高权重技术位之间:支撑位78537.58美元(综合评分98/100),阻力位82401.30美元(96/100)。动能指标偏弱,RSI为43.53,MACD发出看空信号,趋势标记为横盘,本周的净申购总额尚未转化为方向性延续。衍生品市场相对平静:未平仓合约为159.8亿美元,永续合约资金费率报0.0057%,接近中性。本轮吸筹周能否在后续交易日延续,关键或许就看78537.58美元这道支撑;一旦跌破,我们的比特币技术分析中的看空判断将得到强化,同时围绕周线第二次收于8.3万美元下方的警告以及滑向7.5万美元的风险提示也会获得更大权重。受比特币减半机制约束,新增供应量是固定的,因此这种规模的周度需求变化会直接传导至价格;与去中心化金融平台上的包装比特币不同,受监管的基金产品正是这些每日申购落地的场所。资金流观察者指出,本周的资金节奏与过往牛市周期的特征相符。COINOTAG综合情绪指数读数为54/100,处于中性区间。