比特币(BTC)未平仓合约激增23亿美元至65.3万枚BTC

期货买盘创六周新高

周五,比特币(BTC)价格交投于86,300美元附近,24小时内上涨3.2%,与此同时衍生品仓位正以数周来最快的速度扩张。汇总的未平仓合约数据显示,期货与永续合约的持仓总量从9月30日的62.6万枚Bitcoin (BTC)升至约65.3万枚BTC,价值约562亿美元,净增2.7万枚BTC,约合23亿美元,增幅约4.3%。未平仓合约衡量的是尚未平仓或结算的期货与永续合约的总价值,其与价格同步上行,说明有新资金流入市场,而非空头回补。这是9月初以来整个比特币市场最清晰的杠杆信号。仅过去24小时内,各主要交易平台的仓位数据显示交易员就新增了约9,000枚BTC的未平仓合约。同期比特币从约83,500美元涨至86,500美元附近,价格上行伴随持仓增加,表明新开的多头仓位正在支撑这轮涨势。资金费率,即多空双方为使永续合约价格锚定现货而周期性支付的费用,在此期间从约3%跳升至10%,说明交易员正在为看涨敞口付出更高成本。不过,投机活动仍是从低位重建:9月底约62.5万枚BTC的未平仓合约接近12个月低点,而更高的资金费率抬高了杠杆多头的持仓成本,使其在行情急剧反转时暴露风险。这一联动也传导到了股市:作为最大的企业比特币持有者、常被称为事实上的战略比特币储备的Strategy(MSTR),与Strive(ASST)在周五盘前交易中各涨约3%,Coinbase(COIN)和Robinhood(HOOD)则上涨约2%。

规模达29.5亿美元的期权到期日

市场目光现在转向今日的期权到期,这是季度换仓后的首个周度到期日。周五将有约29.5亿美元的比特币与以太坊期权名义价值到期。其中比特币占30,500张合约,名义价值26.3亿美元,看跌/看涨比为1.07,最大痛点位于82,000美元;以太坊新增116,000张合约,价值3.2亿美元,看跌/看涨比为1.17,最大痛点为2,660美元。交易台报告称,在比特币从83,000美元区域干脆利落地反弹之后,到期前看涨期权成交活跃。 major到期日的隐含波动率低于上周水平,但已从两周前的低点回升,波动率风险溢价随实际波动率一同收窄。期货端重金买入与波动率定价低迷并存,正是链上分析师Axel Adler Jr.最强调的矛盾点。Adler认为,守住85,000美元比买盘力度本身更重要:即便买压消退,只要该底部不破,上升趋势依然成立;而一旦跌破83,000美元,新开多头的清算可能加速,放大跌幅。此前比特币在85,000美元附近盘整了一周多才向上突破,9月全月市场累计上涨6.14%。机构需求也在贡献力量:美国现货比特币ETF资金流入回暖,促使花旗将12个月目标价上调至113,000美元。策略师的目标价也在水涨船高,富达的Jurrien Timmer近日表示,100,000美元重新成为可能。但看空者反驳称,未平仓合约激增并不必然推动新一轮牛市行情,并指出9月21日未平仓合约曾达到347,300张,随后九天内减少了52,000张。下一个宏观考验是纽约交易时段周五公布的美国非农就业报告,美联储的利率路径仍是决定性的外部变量。

86,887美元阻力位测试

COINOTAG自研的42项指标综合支撑/阻力评分引擎对86,887美元阻力位给出88/100的评分,依据来自Keltner上轨、Donchian上轨以及摆动高点;第一支撑84,921美元评分为76/100,对应枢轴点、一目均衡表转换线以及翻转为支撑的前阻力位,其后是评分64/100的82,228美元。现货最新报86,336美元,24小时上涨3.2%,RSI读数68.5已显偏热,而MACD仍呈看跌形态。我们的衍生品汇总数据显示,资金费率为0.0070%,未平仓合约约169亿美元,多空比为0.97,恐惧与贪婪指数读数72,稳稳处于贪婪区间。只要84,921美元不失,多头结构就成立;跌破则结构失效,下一站看82,228美元,而日线收于86,887美元上方将打开通往89,215美元的空间。