比特币(BTC)90分钟反弹3%重上82,000美元

收益率回落,美股同步修复

比特币(BTC)在美盘时段约90分钟内上涨约3%,重新站上82,200美元,并站稳这一整数关口,直接驱动力来自债券市场:10年期美债收益率从此前一度触及的5.36%回落至5.09%附近,融资成本压力缓解,风险资产随即获得喘息。星期四开盘时华尔街并不轻松,美债收益率逼近近期高位,数字资产跟随全球股市一同承压。转折点出现在债市,随后一切顺势改写。比特币价格走势与此同频:早盘随大市下挫后,在美盘交易时间内用大约90分钟爬升约3%,此后再未跌回关口之下。COINOTAG实时监测显示,发稿时价格为82,242美元,较约一小时前的最新读数上涨0.1%,24小时涨幅为0.7%。韩元市场对该币报价1.1093亿韩元,较前一日早盘高出0.54%;全球交易所普遍报价82,119美元,涨幅0.71%。同期以太坊上涨0.85%至2,439.42美元,XRP微跌0.08%至1.33美元。美股方面,纳斯达克指数盘中一度下挫近1.5%,收盘前几乎收复全部失地,勉强持平;标普500指数收涨0.2%,道琼斯工业平均指数涨幅超过1%。反弹之前市场先付了一笔昂贵的代价:衍生品追踪数据显示,24小时内全市场爆仓金额约2.1178亿美元,其中78.8%来自多头头寸,也就是说押注反弹的交易者在下跌途中先被清洗出局。这波90分钟的拉升是全天最陡的一段,也让币价重新逼近本周中段下跌前的位置。

反弹之后,上方测试位已经明确。我们的综合评分体系按各技术位上指标汇聚的程度给出0到100的评分:最近的阻力位在82,632美元,得分71;更牢固的上方平台在84,079美元,评分高达95/100。持仓结构看起来均衡而非拥挤:永续合约资金费率仅为0.0051%,多空账户比为1.58,61.3%的账户偏向做多。逐级位置图详见我们的比特币技术分析。

9月CPI让加息预期重燃

收益率的这口喘息来之不易。9月消费者价格指数高于市场预期,生产者价格指数和零售销售数据同样超出预期,令美联储再度加息的可能性重新摆上桌面。此前市场基本认定本轮加息周期已经结束,这组接连走热的数据改变了整个算术。市场接下来关注美联储主席Kevin Wash本月底前的讲话,交易者会逐字寻找央行是否在10月再度行动的线索。Evercore的Krishna Guha认为,Wash不会释放10月加息的信号,理由是美联储需要权衡全球科技板块的疲弱以及部分AI公司正在恶化的融资环境。AI这条线索在当天盘面上是一把双刃剑:由于市场担忧AI基础设施公司CoreWeave的财务状况,半导体股大幅下挫,费城半导体指数盘中一度下跌4.4%,直到英伟达首席执行官黄仁勋出面为该公司财务状况辩护,跌幅才明显收窄。就在这种背景下,加密相关股票反而跑赢大市:稳定币发行商Circle上涨9.3%,Coinbase上涨6.3%,最大的企业级战略比特币储备持有方Strategy上涨5.6%,代币化平台Securitize收涨7.5%。整个比特币市场板块的普涨说明,这轮反弹并不局限于币价本身。在山寨币方面,以太坊上涨0.85%、XRP下跌0.08%,盘面涨跌互现。

这轮行情延续的是本周早些时候成形的一条修复线:当时贝莱德的现货比特币ETF产品IBIT止跌回升,币价随之重新站上80,000美元。Grayscale研究团队把比特币波动率测在43%,处于标普500指数的波动区间之内,这正好解释了为什么收益率曲线如此关键:这个资产现在的交易方式接近一只大盘股票,而更便宜的融资成本是它最坚实的顺风之一。同样的逻辑支撑着花旗给出的12个月期113,000美元目标价。情绪指标处于中段:恐惧与贪婪指数从此前一天的62回落至中性的53,这种读数对打算在波动中继续HODL的交易者并不陌生。但这一读数的前提是收益率继续回落:一旦Wash释放鹰派信号,或者AI信贷问题再度生变,82,000美元收复行情背后的驱动力就会随之消失。