比特币(BTC)跌至80,900美元,AI股疑虑拖累风险资产

纳斯达克100期货下跌1.1%

比特币(BTC)价格过去24小时下跌3.5%,星期四报80,915美元,在纽约盘前时段失守81,000美元关口。当地时间8时(12:00 UTC)的期货报价显示,纳斯达克100期货下跌1.1%,标普500期货跌0.2%,仅道琼斯期货上涨0.3%。片刻之前,同一数据源显示比特币报80,991.51美元,跌幅0.9%,以太坊(ETH)报2,364.08美元,下跌2.1%,整个数字资产市场正以高贝塔风险资产而非避险资产的姿态交易。推动因素是围绕AI基础设施经济性的质疑不断发酵:涌入数据中心、芯片和云容量的巨额资本能否获得足够回报。市场研究机构Gartner在开盘前进一步强化了这一疑虑,估计到2030年,超过3.5万亿美元的AI基础设施投资面临减值风险。其测算十分直白:数据中心运营商需要累计8.5万亿美元的收入,才能覆盖建设与融资成本并达到12%的投入资本回报率,而Gartner自身的AI收入预测上限仅约3.6万亿美元。按此推算,该公司预计到2030年,超过80%的Neocloud运营商,即新兴的AI基础设施服务商,将无法独立存续。疑虑也传导到了仓位上:高于预期的美国消费者通胀数据重新引发市场对美联储可能再次加息的担忧,投资者因此削减股票敞口并转向国债,抬高了所有长久期成长交易的贴现率。10年期国债收益率下跌9个基点至5.09%,创三周新低,成为资金撤离风险资产最直观的度量。

我们综合支撑与阻力评分所依据的比特币技术分析显示,最强支撑位于80,795美元,评分92/100,这里是下轨布林带、50日EMA与斐波那契回撤位的汇合处,现货价格目前正逼近该位。最近的阻力在82,297美元,评分85/100,现货被夹在两者之间。动能偏弱:RSI读数44.71,MACD信号看空,不过趋势标签仍为横盘。仓位是另一面的砝码。资金费率维持在0.0040%,64.9%的被追踪账户仍持多头,hodl阵营并未投降。若日线收于80,795美元下方,行情将交由78,219美元附近的下一个支撑接管;若重新站上82,297美元,则看空判断被削弱。与靠借贷资金运转的AI运营商不同,比特币由工作量证明保障安全,而非依赖收入时间表,这正是本轮下跌更像周期性波动而非结构性崩溃的原因。

KOSPI暴跌7.6% 芯片股领跌

股市的损伤集中在算力板块。一只追踪美国半导体股的ETF盘前下跌2.5%,该板块料将迎来连续第六个下跌交易日。AI云基础设施供应商CoreWeave盘前再跌3.3%,前一日曾暴跌15%,其公司债跌至显示财务压力的水平。英伟达盘前报价跌约2%,英特尔约4%,美光4.5%,甲骨文2.5%。Anthropic向潜在投资者通报其第三季度收入达到168亿美元,数字强劲,但市场仍将其解读为增速放缓。Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli认为,被AI爆发式增长惯坏的投资者把任何减速都视为打击情绪的因素,这种态度转变会反过来影响企业资本开支。亚洲承受了冲击:韩国KOSPI指数暴跌7.6%,三星电子和SK海力士均跌逾9%,台湾台积电在财报发布前下滑2%。欧洲斯托克600指数仅收跌0.1%。债券与金属站在交易的另一边:黄金上涨1.1%至每盎司4,150.55美元,美元下跌0.3%;法国兴业银行策略师Roland Kaloyan指出,投资者正同时权衡地缘政治、通胀与货币政策,兑现半导体获利并认为当前收益率下的债券颇具吸引力。避险买盘如此明显,Peter Schiff的黄金警告一类论调持续找到听众,Arthur Hayes在其AI崩溃与纾困报告中描绘的情景也不再是边缘假设。比特币的多头声音同样没有沉默:Bitwise首席投资官Matt Hougan认为,无论三条宏观路径走哪一条,该资产长期都会上涨。今日的下一个催化剂是美国生产者价格指数;若再度高于预期,借贷成本将进一步抬升。目前现货勉强守住我们评分标注的最强支撑80,795美元,失守则开启通往78,219美元的下滑通道,而82,297美元的枢轴将决定AI驱动的去风险化是否就此止步。