美国现货比特币(BTC)ETF在13个交易日仅净流入2.32亿美元

ETF买盘在9月冲高后降温

美国现货比特币(BTC)ETF在过去13个交易日合计净流入仅约2.32亿美元,与9月底两日17亿美元的流入高峰相比明显降温。汇总申赎记录显示,9月21日单日净流入9.99亿美元,为比特币本轮上涨以来最大单日;次日再流入7.148亿美元,两日结束时累计净流入达到568.7亿美元。9月30日出现1.487亿美元的净流出,纪录就此中断,此后每个交易日的需求都保持低迷。

比特币价格走在了这股买盘前面。在美国上市的ETF休市期间,币价隔夜重上83,000美元,也就是说ETF买家尚未确认这轮反弹,周一的资金流向数据将给出答案。截至发稿,比特币价格在83,885美元附近,日内上涨1.0%。这类现货ETF直接为机构和散户持有人持有资产,其每日申赎数据因此是观察机构对比特币需求的最干净窗口。

9月底以来的节奏更像退潮,而非崩塌。月初尚有喘息:10月1日流入1.027亿美元,10月2日流入1.898亿美元。随后10月7日和8日出现本窗口内最沉重的两日流出,合计7.312亿美元。净资产从10月5日的1107.7亿美元降至10月9日的1058.4亿美元;期间流出合计5.91亿美元,换言之,约50亿美元的规模缩水大部分来自价格下跌,而非持续赎回。月初的链上成交量数据早已把回调与交易活动清淡联系起来。我们此前对同一时段的统计显示,10月前7个交易日录得3.863亿美元净流出。

84,000美元附近的点位与持仓

价格被压在沉重的天花板下方。COINOTAG的综合评分体系按汇聚于某一点位的指标数量为其打0到100分,最近的阻力位于84,284美元,布林带中轨、R1与前一日高点在此汇聚,得分88;最强支撑在82,096美元,得分86。持仓安静:永续合约资金费率为0.0040%,未平仓合约为156.9亿美元。动能信号分歧,RSI为55.89且处在上升趋势中,MACD信号偏空。恐惧与贪婪指数回升至69,重回贪婪区间,此前盘中一度录得39的恐惧区间读数。这份平静延续了此前1.63亿美元爆仓清洗后比特币在84,000美元附近企稳的局面(见比特币在1.63亿美元爆仓清洗后于84,000美元附近企稳)。若收于84,284美元上方且申购买盘回归,将是需求跟上价格的第一个有力确认;完整点位图见我们的比特币技术分析。

IBIT撑起周五的转向

周五的盘面出现了买盘的第一丝苗头,而它几乎全部来自一只基金。当日净流入2,113万美元,终结了连续两日的流出。BlackRock旗下的iShares比特币信托(IBIT)流入2,238万美元,超过当日净流入总额;Fidelity的Wise Origin比特币基金(FBTC)流出358万美元,12只基金中有9只零流动。这种失衡反映了整体结构:IBIT持有1058.4亿美元总净资产中的663亿美元,约63%,其单日数字足以单独左右合计值。另一极是Grayscale比特币信托(GBTC),累计净流出达279.4亿美元。

周度数据让图景更清晰。X上广泛流传的一份资金流汇总记录显示,10月5日至9日一周现货比特币ETF净流出6.81亿美元,结束了连续三周的净流入;同期现货以太坊ETF又流出了5.42亿美元。成交随需求一同萎缩:周五现货交易与申赎合计成交14.4亿美元,为13个交易日最低,对照10月8日31.8亿美元的峰值。这些基金持有比特币总市值的6.38%,缺少它们参与的上涨需要另找买家。企业资金储备是一个候选;我们本月早些时候追踪到Strategy在资金储备达到704.8亿美元里程碑后继续买入。眼下两条线索指向不同方向:价格守住了隔夜涨至83,000美元上方的涨幅,而过去一周最好的单日净流入也不过约2,100万美元。周一的申购数据是下一个可能弥合这一差距的节点。

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