比特币(BTC)以20%三日涨幅持稳于7.8万美元上方

比特币(BTC)在8月22日延续强劲涨势,市场数据显示,该资产一度短暂升至79,000美元上方,随后在78,000美元区域整理,三日累计涨幅约20%。此前,比特币在8月20日果断突破70,000美元,而在此之前,它已在62,000美元附近盘整了六至七周。衍生品持仓数据显示,在24小时内,有超过155,000名交易者被强制平仓,清算总额约合12.54亿美元,其中空头合约约占10.83亿美元。最大单笔强制平仓是一笔在Hyperliquid平台上价值2,360万美元的BTC-USD仓位。以太坊作为市值最大的山寨币,同期交易价格在2,400美元上方,三日涨幅超过25%。另在8月20日,发生过一波独立的强制抛售潮,当时有174,764名交易者被清算,总金额达29.8亿美元,其中包括一笔4,880万美元的Hyperliquid仓位,这一事件位列数字资产历史上最大的单日清算事件之一。公司财务数据显示,Strategy持有840,447枚比特币,平均成本为75,385美元,目前已回到约1.92亿美元的账面盈利状态。尽管价格更高,但后续交易时段的清算数量却更少,这表明8月20日的清算浪潮已消除了大量杠杆空头基础,接下来的行情将更依赖于现货和ETF的新增买入。

与价格走势同样重要的是现货需求的回归,这一需求此前已缺失数周。在经历了数周的熊市谨慎情绪后,许多投资者习惯于在65,000-68,000美元附近逢高卖出,而一旦这些阻力位被突破,主导心理迅速从观望转向害怕错过(FOMO)。链上流量数据显示,衡量现货买入压力的指标“表观需求”已转为正值,同时美国现货比特币ETF的资金流入恢复,现货与永续期货的买盘同步走强。这种组合使得本轮上涨区别于四五月间主要由期货驱动的反弹。心理转变并不意味着回调风险消失:已实现获利正在增加,更多比特币正转向交易所,这意味着市场必须消化那些再度处于盈利状态的持有者所释放的供应。ETF渠道在此至关重要,因为它能在不于订单簿上产生可见卖单的情况下吸收代币,因此持续的资金流入可为下一阶段提供支撑,避免出现交易所驱动反弹时常见的上方供给压力。因此,参与者正关注三个条件,以判断本轮行情的可持续性:ETF资金流入能否持续、现货主导的买盘能否在空头回补后延续、以及资金费率是否会过度飙升。

地缘政治因素增添了另一层支撑。美国总统特朗普表示计划对伊朗实施大规模经济制裁,这一表态促使部分投资者将比特币视为抗制裁的价值储存手段,现货市场的买入力度较前两个交易日更为明显。同时,近几周美国监管环境的转变也为市场提供了支持。衍生品交易仍主导着最初的上攻,但现货资金随后跟进,强化了避险需求而非仅仅杠杆资金入场的观点。期权持仓也呈现相同倾向:看跌/看涨比率持续走低,而执行价为90,000美元的未平仓合约增加,尽管该价格远高于现货水平。衍生品数据还显示,当前价格上方存在一组空头合约的清算线,一旦价格触及这些区域,市场可能面临快速上冲的加速度。资金费率在近期空头兴趣高企后已恢复正常,表明杠杆持仓已不如本周早些时候那样一边倒。地缘对冲、美国监管预期改善和期权需求三者相结合,正将一个开始定价向80,000美元乃至更高方向进发的市场呈现出来。

伯恩斯坦(Bernstein)分析师将最新一段行情归因于更广泛的流动性状况,指出美国财政部计划将其长期债券回购规模翻倍,至每次操作40亿美元,此举压低了长期收益率,并提振了风险资产。现货比特币ETF资金流入加速,本周净流入16亿美元,其中周四单日流入6.063亿美元,由贝莱德旗下IBIT领衔,贡献了5.03亿美元,推动ETF总资产超过850亿美元。黄金升至14周高点,凸显出此次反弹的宏观驱动属性;同时,Polymarket上预测比特币在2027年前达到90,000美元的概率攀升至48%。另外,Strategy出售了约0.8%的比特币持仓,用于支付股息和回购股份,在Bitcoin (BTC)价格高于平均成本的情况下减轻了资产负债表压力。

最新交易时段数据显示,比特币最高触及79,500美元,随后在77,000美元附近企稳,锁定了自2023年以来最大的单周涨幅——从三个交易日前低于64,000美元的开盘价上涨超过15,000美元。加密货币总市值突破1.5万亿美元。同时,随着机构需求扩大,行情构成也在变化:美国现货以太坊ETF在8月20日录得2.21亿美元的资金流入,其中Solana产品获得1,500万美元,XRP产品获得1,300万美元,这标志着所有上市加密货币基金均出现净流入。渣打银行(Standard Chartered)的杰夫·肯德里克(Geoff Kendrick)警告称,本周大部分走势源于空头被迫回补,并指出比特币仍较10月约126,000美元的历史高点低约40%;未来几天能否出现持续性的ETF买盘,将决定这是一场持久复苏还是一次剧烈的技术性反弹。

Pantera Capital的投资组合经理Cosmo Jiang表示,当前反弹正受到“聪明钱”资金流入的强化,市场持仓方向正在逆转,投资者从场外观望和净空头头寸转向多头敞口。Jiang引用了稳定币采用、预测市场、永续期货以及人工智能交叉等作为支撑更高价格的真实基本面,将下一个阻力位定在80,000美元附近,并坦言“很难不持乐观态度”。此外,Ahr999定投累积指标升至0.5073,自5月29日窗口开启、约82天以来首次脱离0.45以下的“逢低买入”区域,重回0.45-1.20的常规累积区间,该区间受到定投投资者的青睐。这一指标变化表明长期估值压力已有所缓解。此外,旨在界定美国证券交易委员会(SEC)与商品期货交易委员会(CFTC)对数字资产管辖权的《清晰法案》(Clarity Act),在议员们对白宫压力作出回应后,现已定于9月进行表决。

（截至 13:32 UTC） Coinotag专有的42指标综合评分引擎将78,568.6美元阻力位评为74/100，其支撑来自一个由支撑转为阻力的水平、高成交量节点、低成交量节点及斐波那契0.886。最近的强支撑位76,557.5美元则获得65/100的评分，其依据包括斐波那契0.786、枢轴点及MACD金叉。当前现货价格为77,185.8美元，当日上涨0.43%，RSI为80.91，MACD信号看涨，显示动量偏高且已进入超买区域。衍生品数据显示资金费率为0.0056%，未平仓合约约合146.5亿美元，多空账户比率为1.11，表明存在温和的多头意愿，但空头占比达47.3%。恐惧与贪婪指数报71，看涨情形取决于现货能否在76,557.5美元上方企稳，而看跌情形则是超买回落至72,607.5美元。若日线收盘低于76,557.5美元，则近期的上升趋势将被否定。