Bitcoin (BTC)钱包数量创纪录达20,338个,Santiment数据披露

1万至1万枚区间刷新纪录

链上分析公司Santiment在10月15日发布的文章指出,持有10枚至10,000枚Bitcoin (BTC)的钱包数量达到20,338个,创下该区间有史以来的最高水平。这一里程碑出现在一段波动剧烈的行情中,比特币价格与市值双向震荡,但地址数量并未跟随盘面起伏,而是持续攀升。从Santient的序列看,该数字自7月中旬以来几乎不间断地增长,即便小额持币者在反弹中卖出,增速也没有放缓。需要说明的是,这份统计是某一时点的快照,并非交易流水:Santiment将同一区间内的余额变化作为另一条独立序列来追踪,两条纪录的发布时间只相差一周多一点。这一区分很关键,因为钱包数量本身并不能说明代币是流入还是流出了该群体。交易者通常把这一区间视为所谓鲸鱼所在的中型持有层,其规模大到足以在日常资金流数据中显现,同时又不包括占据最大地址的交易所热钱包与托管资金池。区间下沿的钱包已持有可观的个人仓位,上沿则接近机构储备的量级。这一数字的局限,Santiment自己也写明:一位投资者可以把持仓拆分到多个地址,因此新钱包不等于新持有人;交易所调整内部托管结构、新开充值地址,也会推高数量而不涉及任何买入;两个个人钱包之间的转账只记录为移动,无法反映意图,过去180天资金流的评述也指出,钱包间转账与托管变动都计入移动总量;从交易所提币到自托管的代币,同样不必然脱离卖方的掌控。这项纪录确立的,只是落在该区间的地址更多了,至于由谁控制、为何增长,数据并未回答。

三周内增持86,702枚BTC

同一群体的余额数据则补充了代币来源的问题。Santiment在10月6日的文章中统计,此前三周内,10至10,000枚区间的钱包累计增持86,702枚BTC,而当时价格仍在剧烈波动。数据集中最受关注的是时点:这批增持恰逢散户获利了结,也就是说,小额持有人正在向一个体量足以承接抛售的群体出售强势。Santiment明确指出了两组人之间的分化,小户在强势中减仓,而该区间的余额逐周上升。该机构的解读是,这种大户余额增长、小户仓位收缩的所有权转移,与此前的多轮Bitcoin (BTC)上行结构相似,不过它并未断言这一形态具有预测性。对比只是方向上的,机构没有为这一类比附上具体的价格路径。另一条线索指向相同方向:大户持续将BTC从交易所提至个人钱包,而停留在交易所订单簿之外的代币,短期内较难砸向买盘,潜在卖方能随时动用的流通量因此收窄。Santiment在文章中把交易所流出与增持视为两项各自独立的观察,二者可以同时出现但并无因果。本季度发表的资金流研究从账本的另一侧得出兼容结论:伴随53,200枚BTC的机构流入,美国成为BTC净进口国。增持数字依赖与钱包统计相同的归因假设:聚类分析判定哪些地址属于交易所、托管方与私人持有人,一旦聚类标签出错,代币会在类别之间移动而没有任何真实交易发生。今天自托管的钱包,明天仍可能被卖出。

数据链条止于自托管

两条Santiment纪录,一个群体,两种不同度量。地址数量可能因持有人拆仓或交易所新开托管钱包而虚增;要增加86,702枚BTC,则必须有代币实际落进该区间。两篇文章中承重的数据是三周的余额增长,创纪录的地址数只是佐证细节。数据所记录的轨迹,止于代币离开交易所托管进入这些钱包;这一群体是继续持有还是重新分发,是下一个需要盯住的数据点。在那之前,BTC技术分析所标注的点位都居于资金流之后。宏观仍在主导盘面:Fidelity研究人员测得BTC与10年期实际利率的相关性超过0.6,创下纪录水平,因此即便出现持续的增持,也只是若干输入之一。与ETF申购不同,钱包增持没有可供核对的结算日历,Santiment的下一次更新,将是检验该群体是否继续持有的第一个真实节点。