Canary Capital旗下XRP现货ETF单日净流出52.95万美元

星期一三只ETF合计净流出702万美元

星期一,挂钩XRP、Hyperliquid(HYPE)与Zcash(ZEC)的美国现货ETF合计净流出702万美元。每日申购与赎回数据显示,当日的抛压集中在两只规模较小的资产上。Zcash类产品失血最重,净流出363万美元,占三者合计数的一半以上;Hyperliquid基金随后,赎回额为286万美元。两只产品承担了绝大部分压力,这一结构比头条数字本身更值得注意:三只基金没有任何一只出现净流入来对冲流出。当日的行情背景是比特币持续走弱、徘徊在8万美元下方,山寨币市场的恐惧与贪婪指数仅报26(满分100)。

XRP自身的流出要小得多。XRP现货ETF当日录得52.95万美元净流出,而申购赎回披露将当日大部分流出归因于单一产品:由Canary Capital管理的Canary XRP ETF(XRPC)。这类现货ETF直接持有底层代币,其每日申购与赎回数据因此可以较为真实地反映机构对该币种本身的需求,而非杠杆或期货类替代品。此处的净流出只是指赎回超过申购,披露中没有任何迹象指向被迫抛售,纯属投资者的净选择。撰写本文时,XRP价格在1.25美元附近,过去24小时下跌约0.7%,赎回发生在一个原本就已走软的交易日。Zcash在三者中则完全是另一副面孔:这是一个以隐私为核心的网络,构建于零知识证明之上,这种密码学技术可以在不暴露发送方、接收方和金额的情况下完成交易验证。该设计在本季度吸引了投机资金涌入ZEC,而星期一363万美元的流出则说明,一旦风险偏好降温,这些资金撤离得有多快。

累计净流入仍守住10.8亿美元

把单日数据放到整体规模上看,画面会不一样。美国XRP现货ETF的累计净流入目前为10.8亿美元,总净资产为14.25亿美元,约占XRP市值的1.80%。这两个数字之间的差额是结构性的,并非数据出入:累计净流入只统计进来的钱,而总净资产会随代币本身贬值而缩水,哪怕没有一位投资者赎回一份份额。因此,这一基金组合的部分账面价值在本季度单纯因价格下跌而被抹去,这也解释了为什么一个基金家族可以在连续数月录得流入的同时整体规模仍在收缩。

过去一周的走势表明,资金方向翻转得有多快。10月29日(星期四),XRP ETF净流入约843万美元,Hyperliquid基金流入370万美元,ZEC产品则吸金1481万美元,为三者中单日最大流入。到了下一个交易日10月30日,XRP与ZEC基金双双转为净流出,星期一的逆转则蔓延至全部三类资产。对于这类成立不久的产品,这种交替本属常态;正在考虑配置的读者,可以参考我们的加密ETF投资指南,其中解释了申购赎回机制如何产生这种量级的每日数据。资金流向同时显示,板块内部出现分化而非一致撤退,波动最剧烈的是ZEC与HYPE,而XRP的存量仓位几乎没有变动。回撤背景则为其余部分定下基调:XRP较其历史最高价已回吐相当大比重,而该高点早在这一基金组合诞生之前就已出现,我们此前关于Ripple获得美国银行牌照的报道将这一缺口量化为较历史最高价低66%。即便经过星期一的流出,XRP ETF中的机构仓位仍基本完整,这才是判断本轮逆转究竟是趋势还是停顿的人最该盯着的数字。

单边多头悬于100/100阻力位之下

XRP最近的阻力位在1.2633美元,COINOTAG对汇聚于此的各指标进行综合评分,给出满格的100/100,200日均线(SMA 200)与关键枢轴点在该价位重叠。其下方的1.2006美元支撑位评分为69/100。撰稿时现货报1.2530美元,日内下跌0.67%,RSI为36.79,处于下行趋势之中。持仓结构严重偏向单边:75.1%的账户持有多头敞口,多空比为3.02,而0.0024%的资金费率几乎让这一立场无需成本即可维持。这种倾斜是在下跌途中逐步累积的,而非源于新的FOMO情绪,一旦1.2006美元的支撑失守,仓位将暴露在风险之中。不过,对照整体仓位看,星期一的流出只是边缘性的:52.95万美元大致相当于10.8亿美元累计净流入的0.05%,存量机构仓位基本完好无损。我们的XRP技术分析页面会随行情更新这些关键点位。