花旗向财富管理客户推介比特币(BTC)现货ETF

花旗财富管理部门的加密营销

比特币(BTC)价格周二交投于77,619美元附近,华尔街最大银行之一选择在此时点为加密资产“带货”。花旗财富管理部门于10月发布了题为《拓展可投资范围:加密ETF入门》的报告,将现货比特币和以太坊ETF定位为受监管、可通过券商账户操作的配置通道,让符合条件的投资者把数字资产纳入股票和债券组合之中。客户无需自行管理钱包或接触交易所即可持有加密资产,花旗把这一点视为最实际的入口。其研究团队列举的理由包括监管环境趋于清晰、机构参与度上升,以及加密资产与传统资产长期相关性较低、走势往往不同步;报告同时列明了相关风险和适当性限制。机构的另一条线也在推进。花旗在8月表示,其Custody+托管平台将于今年晚些时候开始为机构保管比特币。按Matthew Sigel的统计,这将是全球29家系统重要性银行(监管机构认定其倒闭会引发系统性风险的银行)中第六家上线或宣布比特币托管的机构;摩根大通此前表示暂不考虑托管业务。此前,企业的直接持币主要通过专业机构和少数战略比特币储备计划实现,一家系统重要性银行的财富部门主动展开销售推介,意味着一条全新的分销渠道。Sigel在11月2日发布于X的帖子中提及这份报告,并对Custody+迟迟未定上线日期给出一个未经证实的说法:他听闻该服务上周已准备就绪,或许是币安63亿美元被盗事件让银行推迟了时间表。花旗未证实这一说法,公开口径仍是“今年晚些时候”。只要在12月31日前上线,都算兑现了这一表态。

@matthew_sigel · X 帖子

11月2日发布于X的帖子.

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两个交易日净流出约10亿美元

投资者暂时没有跟随花旗的推介。美国现货比特币ETF在11月2日净流出3.9862亿美元,此前10月30日已流出6.43亿美元,最近两个交易日合计赎回约10亿美元。计入以太坊产品后,两只基金周一合计流出5.38亿美元,当日总资产为1113亿美元。最新一轮流出中以太坊占1.398亿美元,延续了自10月初以来贯穿多数交易日的回撤。规模最大的现货基金BlackRock旗下IBIT单日流出4.053亿美元,为其6月以来最重的一笔赎回。时点因素放大了压力:10月30日的流出潮恰好发生在黑客于10月29日从币安窃取63亿美元事件的次日,该事件动摇了全市场的信心,促使部分配置机构选择观望。机制层面还有一重卖压:投资者赎回ETF份额时,发行方需要卖出或交还其背后的比特币,在价格本已疲软时向市场注入新增供给,这是 Wrapped Bitcoin (BTC) 等托管型包装资产所不存在的传导渠道。这一规模的流出仍会在边际上产生影响,因为被迫卖出的发行方可能砸向本就单薄的订单簿。不过体量本身缓和了恐慌程度:最新一轮比特币流出约占现货基金981.2亿美元总资产的0.4%,属于减仓而非撤离。眼下有两个数字决定短期走向:未来几个交易日单日赎回是否收敛,以及花旗能否在12月31日前为Custody+给出确切日期。若两者同时转暖,这家银行的财富渠道与基金的资金需求曲线将自10月初以来首次重新对齐。

行情本身给花旗的推介提供了一个并不轻松的背景。COINOTAG综合评分模型(我们比特币技术分析所依据的模型)显示,最强阻力位在78,119美元,强度96分,扎实支撑位在76,151美元,强度89分;截至发稿,比特币报77,619美元,恰好被夹在两者之间。持仓情绪平静而非紧张:永续合约交易未平仓合约为162.5亿美元,资金费率仅0.0062%,几乎持平,恐惧与贪婪指数报26,深处恐惧区间。若赎回持续,供给将继续压制76,151美元一线;若日线收于78,119美元上方,则是流出潮退去的首个信号。