BlackRock旗下ETHA领跌,以太坊(ETH)现货ETF单日净流出1.846亿美元

连续第三个交易日净流出

美国现货以太坊ETF周一(11月9日)录得1.846亿美元净流出,创下该品类自10月6日以来的最大单日赎回规模,数据来自各发行方每日公布的申购与赎回披露。所谓申购与赎回披露,是发行方每个交易日就基金份额创设与赎回情况对应的以太坊持仓变化所作的自身记账。这已是连续第三个交易日出现净流出,本轮流出始于11月5日(星期四),延续了最近一个月来压制这类产品的赎回压力。把11月3日至11月9日共五个交易日合并计算,净流出合计4.101亿美元,其中仅周一一天就贡献了接近一半。进入11月以来至9日,这批产品累计流失5.498亿美元,而10月全月以16.072亿美元的净赎回收尾。面对这一流出潮,以太坊(ETH)价格几乎没有反应,实时市场数据显示其维持在2,126美元附近,24小时跌幅仅0.1%,24小时成交额为108.9亿美元,市值2,595亿美元。

我们的综合支撑与阻力评分勾出了这批资金正在冲击的区间。阻力位在2,165.53美元,200日均线与当日VWAP在此交汇,评分87分(满分100);下方最强的支撑地板是2,041.32美元,评分91分,现货价格目前在两条线之间运行。持仓结构平静而非防御:永续合约资金费率维持在0.0033%,未平仓合约为80.2亿美元,情绪指标读数32分,处于恐慌区间。动能读数依然偏弱,MACD信号看空,RSI为32.87,与我们此前在价格跌破2,170美元支撑时绘制的下行趋势一致。这些点位每日更新在以太坊技术分析页面。若某一日申购重新回升、把现货价格推回200日均线之上,局面才会改写。

117.7亿美元的历史净流入仍然站得住

本轮流出之前积累下来的整体仓位,才是这个故事更大的部分。自产品于2024年7月开始交易以来,累计净流入达117.7亿美元。其中BlackRock的ETHA一家就吸收了114亿美元,是ETF形式配置以太坊的主导工具。Fidelity的FETH以24.3亿美元次之,Grayscale的Ethereum (ETH)基金为19.8亿美元,BlackRock的ETHB为7.642亿美元。例外是Grayscale的ETHE,这只转化而来的信托自上市以来已累计付出55.3亿美元,一直扮演着整个品类的结构性抽水口。不过在截至周一的五个交易日里,连ETHE都小幅净申购了920万美元,成为整体偏负窗口中的一个正向数字。账本再往下看,Bitwise的ETHW上市以来累计净流入3.934亿美元,VanEck的ETHV为1.533亿美元,Franklin Templeton的EZET为6,470万美元,Invesco Galaxy的QETH为2,448万美元;Morgan Stanley的MSSE与21Shares的TETH累计分别为4,920万美元和3,416万美元。

五个交易日的流水还显示出赎回压力的集中程度。ETHA在此期间流出3.269亿美元,接近全品类4.101亿美元总额的五分之四,ETHB再贡献6,410万美元。需要指出的是,这些每日数字衡量的是市场对交易所交易形式敞口的需求,而不是网络本身的活动:为以太坊扩容的DeFi协议与Layer 2扩容方案,无论赎回潮如何演变,仍在同一条以太坊基础链上结算。周一的1.846亿美元使累计净流入数字变动了约1.6%。自2024年7月上市以来的净流入总额仍站在117.7亿美元,本轮流出削去了其中一角,但远未伤及根本。