以太坊(ETH)现货ETF单日净流出9330万美元,BlackRock ETHA居首

连续第二天净赎回

11月6日(星期五),美国持有以太坊(ETH)的现货ETF录得9330万美元的净流出。这一数字是在11只上市基金当日申购与赎回轧差后的结果,汇总依据为各发行方每日公布的一级市场创建与赎回申报。这是该板块连续第二个交易日出现净赎回,前一日(11月5日,星期四)的流出规模更小。当日的资金账目分得很清楚:赎回合计9440万美元,而申购仅回流110万美元。板块内规模最大的BlackRock ETHA是流出的主力,单日净流出9080万美元。Fidelity旗下FETH流出170万美元,Grayscale的紧凑型以太坊基金(代码ETH)再失190万美元。当日唯一的净流入来自BlackRock较新的ETHB,吸金110万美元,也就是说,同一家管理人的两只以太坊产品在同一天走向了相反方向。Bitwise、VanEck、Franklin Templeton、Morgan Stanley、21Shares和Invesco Galaxy这六家当日均无资金变动,对这一体量的板块而言并不多见。由于ETF份额是通过授权参与商直接创建和赎回的,每一份日报表都是对顾问配置与机构需求的直接计量,而非二级市场的间接估算,这也是资金流团队把它视为最大权益证明网络底层资产头寸变化最干净读数的原因。此类流出若持续,基金托管的Ethereum (ETH)会被动减少,因为赎回份额需以托管中的代币结算。到目前为止,现货价格顶住了这两日的回撤,未出现破位。以太坊价格最新成交在2249美元附近,自资金流数据于04:48(UTC)落地以来上涨0.2%,过去24小时累计上涨1.1%。

我们对每个支撑位与阻力位按0到100打分(权重取决于汇聚于该位置的指标数量)。综合评分显示,最强的支撑位于2198.33美元,得分为100分(满分100);最近的阻力在2320.36美元,得分为98分。市场目前正处于两者之间的横盘区间。尽管出现流出,持仓结构依然偏向多头:永续合约资金费率为0.0058%,多空账户比为3.76,约79%的账户站在多头一侧。情绪面则更弱,恐惧与贪婪指数仅25分,深处极度恐惧区间。若价格决定性跌破2198美元,将打开下方的支撑带;若能持续突破2320美元,则宣告区间被打破。以太坊技术分析每日对这两个位置进行跟踪。

五个交易日累计流出3.652亿美元

把时间跨度拉长,从11月2日(星期一)到11月6日(星期五)的五个交易日里,净流出达到3.652亿美元。由于本月交易于2日开启,这一数字同时也就是11月至今的累计流出总额。结构上依然一边倒:ETHA在此期间失血3.459亿美元,ETHB流出4790万美元,BlackRock两只产品合计流出3.938亿美元。与之相对,其余产品同期录得2860万美元的申购回流,其中Fidelity的FETH贡献1530万美元,Grayscale的ETHE回流920万美元,Morgan Stanley的MSSE为320万美元,Grayscale的ETH为80万美元,21Shares的TETH为10万美元。Bitwise的ETHW、VanEck的ETHV、Franklin Templeton的EZET和Invesco Galaxy的QETH在五个交易日内完全没有资金活动。ETHE回到接收资金的行列,对这只基金而言是一次安静的逆转:作为历史上板块最大的拖累,该基金自成立以来累计赎回高达55.30亿美元,根源在于其多年折价封闭式信托的旧身份。即便算上11月的流出,自2024年7月这批基金开始交易以来,累计净流入仍达119.511亿美元,其中ETHA一家就占115.23亿美元。这一资金池的体量令任何单一企业级以太坊财库相形见绌,并为美国机构配置者的以太坊敞口提供锚定。上个月的记录说明当前并非新情况:10月净流出10.72亿美元,本轮连续流出正是它的延续。在本期数据之前,板块已出现过一次由ETHA主导、规模达99.97百万美元的流出(详见此前的报道)。因此,收盘时的总量数字掩盖了其内部相互抵消的资金运动。在申购回流扩展到更多产品之前,每一份日报表仍将受制于ETHA持有人赎回的规模。