美联储10比2鹰派按兵不动,比特币(BTC)跌破8万美元

10比2的投票与8万美元失守

美联储在星期三结束的议息会议上按兵不动,将基准利率维持在3.75%至4.00%的目标区间,而这一决定落在一个本已晃动的加密货币市场上。星期四亚洲时段,比特币(BTC)重新跌回8万美元下方,从81,700美元上方一路下探至79,607美元附近的日内低点;比特币价格目前徘徊在79,930美元一线,24小时下跌1.2%,较亚洲低点几乎没有反弹。FOMC官方声明显示投票结果为10比2,理事Lisa Cook与克利夫兰联储主席Beth Hammack投了反对票,理由是政策还应再收紧25个基点。委员会将经济活动描述为以稳健步伐扩张,消费支出有韧性、企业投资平稳,但同时指出通胀仍处高位,并把下一步行动与后续数据挂钩。主席Kevin Warsh承认通胀取得进展,却坚持价格压力依然过高,市场把这套组合拳解读为鹰派暂停:不降息、不加息,也不给风险资产任何鸽派庇护。

衍生品数据显示,过去24小时加密货币期货爆仓约3.67亿美元,其中多单占了约2.11亿美元,占总量的57.6%;比特币合约爆仓约9,600万美元,以太坊合约约8,000万美元。急跌会清算保证金不足的杠杆交易者,而堆积在市场下方的止损单与限价订单类型会被连锁扫掉,这正是81,700美元一线跌幅被放大的机制。抛售把更广泛的比特币与山寨币市场一并拖低,而在此之前,该资产刚经历两日反弹、一度逼近近期区间顶部,但仍未能对81,000至82,000美元的箱体完成一次像样的突破。

我们的综合评分把这场多空拉锯写得很直白:最近的支撑位在79,264美元,评分79分(满分100);上方最强的阻力位在81,930美元,评分高达97分。现货价格在79,930美元附近运行,仓位结构整体偏多:多空账户比为2.25,69.3%的受跟踪账户站在多头一侧,对应约162亿美元的未平仓合约。这种偏斜是双刃剑:巨鲸账户若在81,930美元区间加空,高杠杆多单就是现成的燃料;反之,日线收在该位上方,则会逼迫这些多单被动离场。而一旦失守79,264美元,下一个测算出的下方目标在76,200美元附近。完整的价位体系见我们的比特币技术分析。

三星财报失手,ETF资金却稳如磐石

三星电子为整个交易时段定了调。其半导体部门截至9月的三个月录得营业利润106.5万亿韩元,同比大约暴涨15倍,但这一数字仍略低于分析师108.5万亿韩元的平均预期,股价在亚洲交易中跌逾5%。公司投资者关系披露还将今年资本支出指引到84.4万亿韩元,约合630亿美元,增幅约60%,尽管集团整体净利润上升了39%。韩国KOSPI指数跌超2%,纳斯达克100期货下滑约1.4%,投资者全面削减成长型资产敞口,加密货币也在其中。对一个与高贝塔科技股联动日益紧密的资产而言,这样的传导并不好受。

美联储的背景本身也在施压。ING预计在9月加息之后,12月还会有一次加息;BlackRock的Rick Rieder则提醒不要对利率方向做出“孤注一掷的判断”,他表示实际收益率仍具吸引力,倾向于保持中等的久期配置。实际收益率高企抬高了资金转向投机性资产的门槛,这也是为什么一次让债市满意的按兵不动,反而把定价权留给了加密货币的卖方。

不过现货ETF的需求没有眨眼。美国现货比特币ETF在10月26日(星期一)净流入1.103亿美元,10月27日(星期二)为1.76亿美元,10月28日(星期三)为1.373亿美元,连续三个交易日合计约4.236亿美元,其中BlackRock的IBIT在28日一天就吸金1.36亿美元,我们在IBIT连续第三个净流入日中做过跟踪。这种坚持让人想起HODL打法:在回撤中耐心囤积。它同时也放大了本周行情的矛盾之处:持续的ETF申购并未把价格推离80,000至82,000美元的区间,因为每日净申购只是需求的一小部分,正被其他持有者的卖出、衍生品仓位调整以及全球风险偏好的重置所抵消。长线叙事也没有变,Bitwise重申了其2036年160万美元的目标价,这一框架定价的是完整的周期,而不是下一次FOMC会议。