加密货币24小时爆仓1.947亿美元 空头占59.8%

1.947亿美元爆仓中空头的份额为59.8%

过去24小时的这轮反弹,买单由空头一方支付。各大交易场所的衍生品追踪数据显示,约有1.947亿美元的期货仓位被强制平仓,其中1.1635亿美元、也就是59.8%,落在押注继续下跌的空头仓位上。多头爆仓金额为7835万美元,占市场全部强平的40.2%。整个统计窗口内,共有59397名交易者在数字资产衍生品市场被清算,这是一次范围广泛的去杠杆,而不是某个交易场所或某个合约的个别事故。

单一代币损失最大的是比特币。数据读取时该资产上涨0.71%至83322.9美元,约5099万美元的仓位被抹去,其中4359万美元、即85.5%来自空头。以太坊呈现同样的形态:价格上涨1.13%至2506.05美元,同时约有4258万美元仓位被清算,其中74.3%为空头。两大资产合计约9357万美元,占全市场被平仓总额的48.1%,也就是说,当天近一半的损失由两本价格在上行、空头账本却被清空的账册承担。

同样的倾斜也出现在较小的山寨币账本中。Solana上涨1.34%至107.49美元,824万美元仓位被平,其中空头贡献546万美元,多头为284万美元。Zcash大涨6.68%至1272.09美元,被清算726万美元,空头占其中的73.6%,是当天上涨资产中空头损失最重的一个。NEAR Protocol则反向运行,下跌2.12%至5.123美元,其爆仓结构随之翻转:多头仓位被清269万美元,超过空头132万美元的两倍,是本次统计中唯一亏损方站在上涨一侧的主要账本。

币安占被平仓位的48.3%

交易所层面的拆分补全了全貌。币安占全部被平仓位的48.3%,是份额最大的交易所。单笔最大的订单来自去中心化衍生品平台Aster:一笔512万美元的以太坊空头被强制平仓,是本时段规模最大的单笔清算。大部分这类平仓发生在永续合约上,这是一类没有到期日、主导衍生品成交量的杠杆合约:当价格反向波动越过维持保证金线,平台就会按市价平掉仓位,因此一轮快速上行会把拥挤的空头开仓变成被动买入,并可能进一步延长涨势本身。

更短的时间窗口显示这种倾斜仍在延续。最近四小时内,1554万美元仓位被平,其中空头占955万美元。最近一小时共计460万美元被清算,空头284万美元,多头175万美元。COINOTAG的实时监测显示,发稿时比特币价格接近83700美元,以太坊接近2512美元,与本时段早前的读数基本持平,日内上涨约1%,触发空头一侧被清算的条件在数据落定时仍然成立。

拥挤的下行杠杆被拆除

我们对这轮资金流的理解是:这是一次仓位事件,而不是对方向的裁决。上行时段里空头占比达到59.8%,意味着下行的杠杆已经拥挤,被反弹一举打掉,悬殊的占比只是报告了杠杆原本坐在哪一边。四小时和一小时窗口仍然空头偏重,而多头一侧的痛感只出现在NEAR上,这符合一个在行情启动前整体押注偏向看空的市场。这轮失衡之后留下的是一个更轻的空头账本:1.1635亿美元的下行仓位已被清除,除NEAR外多头一侧大体完好,原本会在任何回调中放大跌幅的杠杆已经先行拆除,市场在空头一侧的杠杆水平比24小时前更低了。