美国现货加密ETF五日净流出14.8亿美元

加密ETF五日流失14.8亿美元

11月4日至11月10日的五个交易日内,美国现货加密ETF净流出14.8亿美元,在价格下行之际,市场失去了一个持续的需求来源。赎回潮覆盖了所有现货产品类别:追踪六种主要数字资产的基金在窗口期内全部录得净流出。其中比特币(BTC)基金流出10.6亿美元,以太坊(ETH)基金流出3.26亿美元,覆盖Solana(SOL)、XRP、Hyperliquid(HYPE)和Zcash(ZEC)的四个较小类别合计流失8,940万美元。在申赎机制下,赎回潮会迫使授权参与商抛售底层持仓,因此持续的流出会直接将抛压传导至盘面。这段时间的申购十分稀少:BTC与ETH基金仅在11月4日中期选举后的反弹行情中吸纳了资金。流出之势甚至延续到窗口期之后,11月11日(星期三),BlackRock旗舰比特币基金的流出已连续第五天。Solana基金自10月21日(星期三)以来没有录得过任何一个净流入日。2026年的账本将这一资产类别一分为二:截至11月11日,比特币与以太坊ETF年内合计净流出22.5亿美元,而四个山寨币类别仍保持17.5亿美元的净流入,尽管其中两类产品今年才刚刚上线。每日资金流数据是判断市场的关键标尺,它显示的是新资金在进场,还是旧资金在离场。在底层资产最需要承接的一周,这种规模的赎回抹掉了一个持续的买盘。

华尔街同期向股票ETF注入375亿美元

加密基金失血的五个交易日,恰恰是华尔街逢低买入的五天。11月4日至10日,十只主要美国股票ETF净流入375亿美元,其中Vanguard标普500基金(VOO)吸纳169亿美元,Invesco纳斯达克100基金(QQQ)吸纳53亿美元。连杠杆产品也获得资金追捧:11月5日(星期四)科技股抛售抹去约3万亿美元美股市值,标普500录得2025年4月以来最差单日表现之后,三倍杠杆半导体基金SOXL吸收了21亿美元。冲击过后,股票买家重新入场;而加密基金持有人的赎回贯穿了整个反弹。两类行为反差鲜明:股票市场内,买家在回调中加仓,押注科技与半导体;加密市场内,持有人首先削减的是旗舰产品的敞口。价格走势解释了这种分化。资金流数据编制时,比特币七天内已下跌9.93%,报68,439美元,随后又经历24小时下滑,目前徘徊在68,700美元附近。以太坊一周下跌14.26%,报1,924.99美元。XRP下跌15.77%,报1.02美元;Solana下跌12.08%,报78.99美元。Zcash跌幅最深,一周下跌28.56%,报933.94美元。在数据截取的24小时内,加密市场总市值下跌8.67%,至2.30万亿美元。跌幅与赎回潮逐日吻合,这正是基金赎回机械性地向市场抛售代币的结果。下一步值得关注的是:在持续下行的行情中,规模较小的山寨币产品能否守住年内正余额。

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比特币67,000美元关口与美联储

COINOTAG的解读是:ETF体系退出边际买家的角色,恰逢宏观环境收紧。我们的汇总数据显示,COINOTAG追踪的市场总市值约为2.01万亿美元,比特币占比68.6%,恐慌与贪婪指数为20,深陷极度恐惧区间。由于10月通胀数据高于预期,交易员已完全消化美联储12月加息的预期,风险资产的门槛随之抬升。比特币目前位于200日均线下方,下一个支撑位是67,000美元,较当前68,700美元附近的价格低约1,700美元。这一关口的得失,将决定本轮回撤是否会演变为更接近熊市的走势。资金流披露无法说明巨鲸钱包是否正在承接基金抛出的代币;可以确认的是,基金持有人缺乏在回撤中长期持有的意愿,而最明确的反转信号,仍是ETF重新出现每日净流入。