Siebert首席投资官Mark Malek在美光季度营收达542.3亿美元后坚定看多MU

Malek在美光单日上涨4.06%之际力挺买入

Siebert Financial首席投资官Mark Malek于周三公开表示,美光科技(MU)值得买入,但他同时明确拒绝“永久持有”这家存储芯片制造商的想法。他的表态恰逢该股票为整个板块扛起大旗的一天:MU上涨4.06%,收于1,088美元,领涨标普500电子科技类股,而Advanced Micro Devices(AMD)、Nvidia、Texas Instruments和Qualcomm则全线收跌。进入2026年以来,美光已累计上涨约280%。

Malek将这一仓位定性为一笔有到期日的交易,而非永久持仓,其入场逻辑建立在美光对AI基础设施建设中关键环节的掌控上。“这家公司会持续跑赢这场雪崩,”他说。他还点名了Nvidia对美光存储器的依赖:“人人都喜欢的公司NVIDIA,包括我在内......都得看美光的脸色。存储器是它们芯片组的一部分。没有美光这样一家‘无聊’的公司,它们根本卖不出芯片组。”

支撑这一判断的基本面数据来自公司自身。美光于9月30日发布的2026财年第四季度财报显示,公司实现营收542.3亿美元,高于其自身500亿美元的指引,毛利率达到87%。管理层对2027财年第一季度的营收指引为615亿美元,并表示已按更高价格锁定了2027年绝大部分高带宽存储器(HBM)供应。HBM与AI处理器并列封装:美光为Nvidia的Vera Rubin平台生产HBM4,并与这家芯片制造商共同开发定制版HBM4E。美光同时表示,目前看不到DRAM供需重新平衡的时间点,而该股的估值仅约为2027财年预期盈利的6倍。Malek的论点正押注于这种稀缺性:只要AI加速器的需求继续跑赢存储器供应,供应商就能保住定价权。

这轮涨势已经在接受考验。根据COINOTAG数据,该股最新报1,038.24美元,过去24小时下跌4.52%,交投于1,034.86美元至1,095.33美元区间内。最近的标注支撑位在1,059.86美元,COINOTAG综合评分为67/100,本交易日已跌破该位;其下方更强的支撑在1,000.72美元,评分83/100,SMA 50、0.618斐波那契回撤位与一目均衡表基准线在此汇聚。动能随价格一同降温:日线RSI报53.0,日线级别MACD信号已转为看空,而美光股票永续合约的未平仓合约为1.572亿美元。

资本开支雪崩与1,516美元图表目标

Malek的背书附带一个警告:AI资本开支一旦放缓,将冲击整个板块,而在他看来,美光这类存储器供应商受伤最深。这一情景近期已有先例。7月,存储类股滑入熊市,MU较峰值回撤约30%;Temasek也另行警告,AI交易的平仓是市场面临的首要风险。美光自身并未收缩扩张:公司计划在2027财年上半年投入约250亿美元资本开支,只有数据中心需求继续以当前价格消化存储器,这笔支出才能获得回报。

从图表看,支持这一判断的结构自9月初以来一直偏多。MU于9月3日突破对称三角形,并在9月14日于894.58美元附近的0.618斐波那契水平回测突破位,回测成功守住支撑。此后该股收复了此前充当阻力的0.786斐波那契区域(约1,053美元);周三盘中一度回落至1,011美元,最终收于1,088美元,接近当日高点,而大盘整体正从历史高位回落。10月1日,成交量向上突破一条下降趋势线,Malek发声时RSI接近60且仍在走高。这条路线图的第一目标位于历史最高价1,255美元,较周三收盘价高出约15%;三角形的测量幅度指向1,516美元,接近1.272斐波那契扩展位的1,511.63美元,隐含约39%的上行空间。风险条件是日线收盘跌破1,040美元,那将宣告收复失败,并打开下探1,000美元乃至895美元的空间;截至发稿,周四盘中价格已运行于该线之下,能否收复将在收盘时见分晓。