Anthropic下调IPO目标7%至644亿美元

重新定价的招股书赶在上市前几天落地

Anthropic已将其首次公开募股(IPO)的最大规模下调至644亿美元,比其外部律师本周一晚些时候发给各承销银行、又在数小时后以内容有误为由撤回的条款少了约7%,即49亿美元。根据本周二由媒体审阅的修订版草案,这家Claude聊天机器人的开发商现在计划发行约8.25亿股,发行价定为70美元至78美元。被撤回的版本曾计划发行约8.67亿股,价格区间为70美元至80美元,按区间上限计算总规模最高可达693亿美元。价格区间下限未动,上限被下调。据报道,加拿大的律师已告知承销银行,首份文件中的部分细节存在错误。Anthropic尚未解释出错原因,也未作任何评论,因此无法判断规模缩小是需求走弱还是单纯更正。这一失误发生在下周四或周五正式挂牌交易前几天,其影响远不止一家公司。

七家科技巨头承诺认购260亿美元

根据11月10日向美国证券交易委员会(SEC)提交的第二次修订后的S-1注册文件,本次IPO将以股票代码ANT在纳斯达克全球精选市场上市。发行标的为8.25亿股A类股,其中8.01亿股由公司新发行,约2365万股由现有股东出售,承销商还持有另外1.24亿股的增售选择权。与IPO同步进行的是一笔定向配售:Google、英伟达、Advanced Micro Devices(AMD)、博通、美光、微软以及台积电旗下的TSMC Partners承诺在发行完成后按IPO发行价买入260亿美元的N类股,其中Google的认购将抵扣其此前已作出的部分投资承诺。按74美元的中位价计算,Google和英伟达各认购约100亿美元,AMD约25亿美元,博通、美光和微软各约10亿美元,台积电约5亿美元。这批配售股不享受承销折扣,也不受承销商锁定期约束,但属于受限证券,转售前仍需注册或取得豁免。据该文件测算,在发行价中位价水平上,IPO加上配售预计为公司带来约846亿美元的净募集资金;若增售选择权全额行权,规模将达约937亿美元。此外,多名董事已表示愿意按发行价非约束性认购合计最多3.03亿美元的股份。

创始人掌控公司,承诺支出达9009亿美元

上市之后,公司控制权仍掌握在创始人手中。IPO发行的8.25亿股约相当于发行完成后A类股与N类股总流通量的6.3%,现有股东持股约91%。在发行之前,Anthropic将向一家创始人控股实体发行一股F类股,该实体的成员包括首席执行官Dario Amodei、总裁Daniela Amodei及另外五位联合创始人;这一股F类股固定持有总表决权的50.1%,不附带任何经济权益,而创始团队以外的员工则持有表决权有限、且无经济利益的E类股。招股文件还披露,2026年前三个季度公司收入达332亿美元,较上年同期的25亿美元大幅增长;第三季度的降价举措造成约6亿美元的收入损失。采购与租赁承诺合计约9009亿美元,几乎全部用于算力和基础设施投入,其中707亿美元须在12个月内支付。CNBC主持人Jim Cramer本周二称Anthropic的这笔交易是“我们这个时代最重要的交易”,并认为围绕英伟达首席执行官黄仁勋的争议正在掩盖这场发行的关注度;英伟达股价本周一下跌超过4%。Cramer补充说,除非这笔交易顺利落地,否则他认为AI相关股票没有走出真正复苏的路径。下周的最终定价,将决定处于AI支出链条末端的公众投资者给予这家公司的市值。

IPO前二级市场上,Anthropic股份最新成交价为1278.37美元,24小时下跌7.01%,日内波动区间为1254.48美元至1437.00美元。COINOTAG综合评分显示,最强阻力位位于1434.62美元,得分86(满分100);支撑位1257.43美元,得分24。日线趋势读数为下跌,14日RSI为22.8,永续合约未平仓合约规模约1.178亿美元。若能在下周定价前收复1434.62美元,将是IPO前折价开始收窄的第一个信号。