Anthropic以代码ANT公开申报纳斯达克IPO 上半年营收达162.9亿美元

纳斯达克申报文件暂留定价空白

开发Claude系列人工智能模型的Anthropic于星期一公开向SEC递交了S-1注册声明,拟其A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为ANT。高盛与摩根士丹利领衔由24家机构组成的承销团。公司此前已于2026年6月1日提交机密版草案,此次公开版本意味着财务账目与治理条款对任何读者开放,但目前还没有人能下单认购。发行价区间、发行股数与净募资额全部空白,申报表格只披露到2026年6月30日的数据,第三季度营收尚未列入。新老股东将同时出售股份,其中老股转让所得不会流入公司。市场层面的预期同样没有写进文件:媒体报道指向路演定于2026年11月9日启动、定价在11月中旬完成,目标融资约1000亿美元,对应隐含估值接近2万亿美元;而10月中旬的一份报道中,部分投资者讨论的估值约为1.5万亿美元。这些数字均以官方申报文件为准,目前申报文件并未载明。账目本身分量不轻:2026年上半年营收为162.9亿美元,去年同期为11.6亿美元;此前2025年全年营收45.9亿美元,2024年为3.86亿美元,2023年仅为4100万美元。半年净亏损高达807亿美元,但其中724亿美元来自可转换票据及类似工具的公允价值变动,主要由估值上升所驱动;实际经营亏损为6.93亿美元,占总亏损不到1%。申报文件还列示第二季度经营利润9.74亿美元,为表格中首个盈利季度,此前一个季度经营亏损16.67亿美元,第二季度营收115.6亿美元。营收同比增长1368%,而算力与基础设施成本增长300%。截至6月30日,Anthropic持有现金1124亿美元,另有短期投资193亿美元,累计融资总额达1411亿美元,其中包括5月一轮650亿美元融资,对应估值9650亿美元。

信托与联合创始人握有控制权

Anthropic以公益公司形式注册,其章程把“以负责任的方式开发先进AI、服务于人类长期利益”写为法定宗旨,而股权结构则在机制上保证这一点。一个由五名与公司无财务关系的受托人组成的长期利益信托持有一枚T类股,该股有权任免董事会多数席位,却不附带任何经济权利,在一般事项上也没有表决权。第二道控制杠杆掌握在七位联合创始人手中,包括Dario Amodei与Daniela Amodei,他们将通过一家有限责任公司持有一枚F类股,在多数股东事项上固定掌握50.1%的表决权。信托与创始人合起来可以任命全部董事会成员,这意味着按纳斯达克规则,Anthropic属于“受控公司”。A类股买家每股享有一票,申报文件警告称,该结构可能实际上剥夺买家影响重大决策的能力,包括控制权变更在内。公益安排方面,846,840,960股无表决权的N类股(占截至6月30日完全摊薄股份的5%)置于一家全资子公司名下,董事会还可视股价表现再增加至多2%。每位联合创始人已将个人权益的80%承诺用于慈善,但文件明确指出,这一承诺属自愿性质、可撤销且不具法律约束力。锁定期安排上,联合创始人及持股超过0.5%的股东锁定至多365天,或至2027年第三季度业绩公布后的第二个完整交易日,以先到者为准;其他股东锁定180天或至2027年第一季度报告,高盛与摩根士丹利可以提前解除。投资人、前白宫AI与加密事务负责人David Sacks本月早些时候曾批评该基金,他在一则X帖文中质疑这家公司是否真正服务于公共利益。

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Anthropic逼近强阻力位

COINOTAG数据显示,Anthropic的上市前交易工具报1,871.32美元,24小时下跌0.22%,正好卡在我们阻力面板上强度最高的位置1,885.76美元下方,该阻力位在COINOTAG综合评分中为100/100。最近的支撑位1,831.00美元评分90/100,如果申报文件带来的买盘退潮,该支撑将进入视野。日线RSI为38.8,MACD在下行趋势内发出看空信号,整体框架很清楚:真正标志转折的是价格能否持续站上1,885.76美元,而不是文件本身。