富达领跌:比特币(BTC)ETF单日净流出4.302亿美元

周四单向流出4.302亿美元

美国现货比特币(BTC)ETF在周四录得4.302亿美元的净流出,而且当天十几只被跟踪的产品中没有任何一只出现净申购。该数字来自发行方在美东收盘后公布的11月5日 session 申赎日报:净流出意味着赎回压倒了新增申购。由于申购会为基金增持比特币、赎回则会减少持仓,这样一边倒的交易日会在边际上抽走现货买盘,与此前两年靠申购资金推动买气的机制正好相反。当日共有六只基金出现赎回,其中富达(Fidelity)的FBTC流出1.999亿美元,接近全天总额的一半,而单日流出规模明显高于约3亿美元的五个交易日平均水平。BlackRock的IBIT随后流出1.05亿美元,Grayscale的GBTC流出4990万美元,富兰克林邓普顿的EZBC流出3290万美元,VanEck的HODL流出2360万美元,ARK Invest与21Shares的ARKB流出1890万美元。Bitwise的BITB、摩根士丹利的MSBT、Invesco Galaxy的BTCO、CoinShares的BRRR和WisdomTree的BTCW当日均为零,整个产品线的申购加总为零,账本从第一笔到最后都是单边流出。压力并非首次出现:从10月30日到11月3日,资金连续三个交易日净流出,11月4日转为净流入,周四又再度转负。若与该产品组合自2024年1月上线以来累计吸引的561.8亿美元相比,单日流出还不到存量规模的1%。10月本已收于净流出,基金由此连续第二个月录得净卖出。比特币价格随盘面走弱,截稿时报约75,708美元,过去24小时下跌约6%,较05:00 UTC前的这份资金流向报告发布时下跌约0.1%。

在COINOTAG的比特币技术分析综合面板上,该模型对每个关键位按汇聚指标的多少打分:最近一个强支撑位于74,977美元,得分100/100;第一道坚实阻力在77,994美元,得分97/100。持仓结构并不完全偏空:永续合约资金费率读数为0.0028%,接近中性;多空账户比为3.22,即76.3%的账户仍持有多头。由于该比率统计的是账户数量而非资金规模,无法区分散户的坚持与巨鲸的吸筹。恐惧与贪婪指数报28/100,深陷恐惧区间。若日收盘跌破74,977美元,下一个考验将落在73,313美元一线,该位置得分74;若收复77,994美元,则表明流出拖累开始缓和。就抛压规模而言,此轮抛售中多头占了89.4%的清算。

11月流出超过10月

五个交易日的账本显示撤退集中在何处。从10月30日到周四,IBIT一只基金就流出了10.4亿美元,超过其他所有基金同期流出额之和;同一区间FBTC回吐1.507亿美元,ARKB回吐1.285亿美元,GBTC回吐1.032亿美元。对冲力量微弱:BITB在此窗口内仅流入1140万美元,BTCO流入400万美元,MSBT流入330万美元,而且这些都发生在周四之前,因为当天没有一只产品获得净申购。CoinShares的BRRR五个交易日全程持平,是大型发行方中唯一完全中性的产品。月度时钟并未因此放慢:11月前五个交易日已从基金中抽走8.698亿美元,比10月全月5.159亿美元的净流出高出约69%,抛售贯穿了整个秋季的比特币市场。长期分化同样悬殊:自2024年1月上市以来,IBIT累计吸金655亿美元,而GBTC已流失280.6亿美元,这一回吐相当于整个产品组合561.8亿美元累计净流入的一半。五个交易日已抹去存量总额的约2.7%。按单日对整月衡量,周四的4.302亿美元约等于10月全月流出的83%,秋天早些时候一整月才完成的流出量,现在一个交易日就足够了。下一份申赎统计覆盖11月6日星期五的交易日,将在美东收盘后公布,届时将回答两个问题:11月4日的净流入是一时的停顿,还是真正的转折;始于10月下旬的流出连击是否会延展至第二周。