贝莱德IBIT带领比特币(BTC)ETF实现1720万美元净流入

连续第四个交易日净申购

美国现货比特币(BTC)ETF在10月29日(星期四)录得1720万美元净流入,将连续净申购的纪录延长至第四个交易日。发行方的申购与赎回披露显示,十二只在市产品当日合计净流入即为该数字,绝对规模不大,但已是连续第四天为正值。这轮流入始于10月26日(星期一),四个交易日累计吸金4.408亿美元。若把窗口拉宽到10月23日至10月29日的五个交易日,净流入为3.029亿美元。当日的净额由多笔中等规模的申购共同构成,而非单一巨额申购,四只最大的基金在扣除赎回前合计流入3630万美元。比特币价格目前报约77,900美元,24小时下跌2.3%,资金面的回暖出现在行情偏弱而非上涨的盘面之中。所谓净流入,是指发行方以存入的比特币为基础发行新份额的申购总量,超过了全组产品的赎回总量。当日IBIT以1280万美元居首,富达FBTC流入1050万美元,Bitwise的BITB流入880万美元,摩根士丹利MSBT流入420万美元。两只产品出现赎回:WisdomTree的BTCW流出380万美元, grayscale较小规模的Bitcoin (BTC)信托流失1530万美元,是当日仅有的两笔赎回。其余基金当日无任何申购赎回动作,其中包括Ark Invest与21Shares的ARKB、VanEck的HODL、富兰克林邓普顿的EZBC、CoinShares的BRRR、景顺Galaxy的BTCO以及 grayscale的旗舰产品GBTC。从发行方看,当日是两大巨头正面对垒:贝莱德旗下基金申购1280万美元, grayscale旗下基金赎回1530万美元。GBTC零变动这一点对整体算术很关键,因为这只转换而来的信托历来是全组最大的赎回来源。

IBIT扛起五日总量

这轮比特币ETF资金流的集中度接近极致。在10月23日至10月29日的五个交易日中,IBIT吸金3.003亿美元,占全组3.029亿美元总流入的绝大部分,超过其他所有产品之和。同期BITB流入1010万美元,MSBT流入840万美元;FBTC虽然在周四单日进账1050万美元,但整个窗口净额仅320万美元。五天内仅有的两笔流出来自BTCW与 grayscale的BTC信托,分别为380万美元和1530万美元,且全部发生在周四。月度账本则单薄得多,盘面也印证了这一点:10月正走向四个月来的首次月线收阴。截至10月29日,产品月内累计净流入1.273亿美元,而9月全月为26.477亿美元。由于五日总量3.029亿美元已超过月内数字,10月前三周在算术上实为净流出,当前的连续流入不仅补上了整月的缺口,还有所超出。自2024年1月上市以来,产品累计净流入576.9亿美元,这一总额由两股相反的力量构成:IBIT自推出以来吸金665.4亿美元,而 grayscale转换而来的GBTC累计流失279.5亿美元,是全组最大的赎回余额。其余产品的终身规模处于中间水平:FBTC为103.8亿美元,BITB为20.4亿美元,ARKB为11亿美元,HODL为10.1亿美元,MSBT为8.104亿美元,EZBC为3.354亿美元,BRRR为3.292亿美元, grayscale Bitcoin (BTC)信托为2.889亿美元,BTCO为1.355亿美元,BTCW为7410万美元。周四GBTC无申购也无赎回,当日账本便由较新的产品扛起。

资金面的修复尚未传导到价格。我们的实时监测显示,比特币报77,941美元,24小时下跌2.3%;技术面综合位显示,77,468美元是市场下方最强的支撑位,强度评分100分中的100,上方阻力位81,306美元,评分76。衍生品持仓秩序井然:永续合约资金费率为0.0056%,未平仓合约约161.6亿美元,与此前那波14.8亿美元、多头承担86.7%损失的清算潮形成对比。恐惧与贪婪指数读数为30分(满分100)。10x Research的Thielen给出的9万美元年底目标仍较现价高约15%。因此,若出现第五个交易日的申购并守住77,468美元,或推动价格突破81,306美元,将决定这波四日连流入能否演变为更大级别的修复。