Coinbase将于10月30日自动把GYEN余额转换为USDC

GYEN转账10月26日叫停

Coinbase即将下架GYEN,这款由GMO-Z.com Trust发行、锚定日元的稳定币将被自动兑换成USD Coin(USDC)。交易所官方公告给出了明确时间表:10月26日起GYEN转账功能停止,10月30日之前仍留在平台上的用户余额将统一转换为USDC。兑换按处理当时的市价执行,Coinbase不就此项兑换单独收取交易手续费。对持有人而言,从公告发布到GYEN在该主要平台彻底消失,只剩大约一周时间。

这次自动切换的实质,是把用户从一只已进入清算程序的代币中撤出,换入价格设计上始终锚定1美元的USDC。也就是说,执行这最后一步的不是发行方,而是交易所本身。想走发行方自己的兑付通道的用户面对更紧的期限:必须在10月26日之前把代币提走。公告明确警告,此后再存入的代币可能无法取回。两条退出路径的核心差别在于计价基准:Coinbase按兑换时GYEN的市场成交价折算,而发行方的直接赎回则锁定每枚1日元的面值。市场流动性稀薄时,两个价格可能相差悬殊,直接改变最终到手金额,这正是该加密货币交易所为提现划出硬性截止线、而不是任由余额拖过转换日的原因。什么都不做的用户,最终将按市场汇率和账户余额折算持有我们的USDC报道主题资产,转换环节不扣任何费用。Coinbase并未披露客户账户中究竟沉淀了多少GYEN;逼出这个截止日期的,是发行方的清算,而非任何交易层面的决定。

GMO-Z.com Trust的赎回条款

GMO-Z.com Trust早在5月就停止了GYEN及其美元姊妹代币ZUSD的新增发行,并启动自愿清算程序。GYEN的流通供应量对应的市值约为1300万美元,体量虽小,但持有人一旦错过窗口,就是实打实的资金被困。直接赎回通道开放至11月11日:符合条件的持有人按时申请,每枚GYEN兑1日元、每枚ZUSD兑1美元,但发行方要求账户已获批、完成身份验证并绑定银行账户,且最低赎回量为100枚GYEN或1枚ZUSD。11月11日之后,剩余符合条件的代币将按11月12日确定的固定汇率转换为USDC,付款计划在年底前完成;发行方同时提示,钱包兼容性和合规审查可能限制自动打款的覆盖范围。

这次清盘为一段并不光彩的历史画上句号。GYEN于2021年11月上线Coinbase,交易开始后不久价格一度大幅脱离日元锚定目标,随后崩落;有投资者称自己以高达正常价值七倍的价格买入,又眼看着价格在一天之内跌去约80%。针对Coinbase和GMO Trust的诉讼随之而来。今年5月,美国一家联邦法院批准GMO Trust向符合条件的投资者支付675万美元的和解金,不过法院并未认定任何违法行为,针对Coinbase本身的指控仍未解决。因此,眼下推进的赎回安排,实质上是发行方清算的收尾步骤,而不是一次普通的产品退市。

1日元面值与市价之间

整个事件中分量最重的文件,是交易所自己的公告,而它给同一枚代币定出了两个价格。持有100枚GYEN以上、账户已验证并绑定银行账户的用户,可在11月11日前按面值赎回;其余所有人则在10月30日前接受按市价折算为USDC。两组数字之间的差额,就是GYEN持有人仅剩的选择题。赎回机制本身也正在成为发行方之间的竞争点:Circle从10月19日起取消了USDC和EURC的赎回超额费用,其资金管理团队在一个月内于八家实体之间调拨了6800万美元的USDC;一篇探讨稳定币增长的国际清算银行论文则分析了利率设定如何影响这个行业的扩张。锚定可信度此前也经受过考验,我们关于USDC曾跌至86美分的脱锚事件的报道即是例证。10月30日一过,GYEN将以任何形式从Coinbase的交易和余额中彻底消失。