以太坊(ETH)现货ETF单日净流出8530万美元,BlackRock旗下ETHA流出居首

美国现货ETF以太坊(ETH)产品在11月3日(星期二)录得8530万美元的净流出,当日申购赎回披露显示,名单上没有任何一只产品获得净申购。这一单日数字对应的背景是:自2024年7月上市以来,这批基金累计净流入已达120.9亿美元,单个交易日的流出约相当于两年多来投资者投入总额的0.7%。流出最重的是BlackRock的ETHA,当日离开该基金的资金达7440万美元,接近全天总额的九成;Grayscale的以太坊信托再流出1090万美元。规模第二大的产品、累计流入24.4亿美元的Fidelity FETH当日持平,BlackRock的ETHB、Bitwise的ETHW、VanEck的ETHV、Franklin Templeton的EZET、Morgan Stanley的MSSE、21Shares的TETH以及Invesco Galaxy的QETH也均无变动。一家管理人旗下产品单日流出7440万美元,本身就几乎等于全天的净流出数字,这种集中度意味着整个板块的资金流实际上被单一赎回台所左右。以太坊是市值最大的山寨币,而这类ETF是其获得受监管机构资金的主要通道,因此这一规模的赎回日意味着以太币被重新交回市场,而不只是记录一种情绪。目前以太坊市场对抛压反应平稳:星期三早盘,以太坊价格接近2302美元,过去24小时上涨约2.3%。上述资金流来自每日申购赎回披露,这是ETF需求的第一手记录:出现流出,意味着授权参与者交回了份额,发行方随之把以太币移出基金。

星期二的数字是连续第七个赎回交易日,这轮流出始于10月26日(星期一),累计已从基金中抽走6.564亿美元。其中五个交易日(10月28日至11月3日)合计流出5.076亿美元,约为星期二单日数字的六倍。同一批每日披露给出的五天分发行方明细如下:

• BlackRock ETHA:流出4.058亿美元
• Grayscale ETH:流出4700万美元
• BlackRock ETHB:流出3970万美元
• Grayscale ETHE:流出3700万美元
• Fidelity FETH:流入1840万美元
• Morgan Stanley MSSE:流入350万美元

名单上十一只产品中,五天内只有FETH和MSSE获得净申购,两者合计2190万美元,远不及ETHA同期的流出规模。Grayscale这一对产品仍是结构性特例:较新的信托上市以来累计流入19.9亿美元,而老产品ETHE已流出55.4亿美元,这本账远早于本轮赎回。集中是双向的:ETHA累计流入116.6亿美元,约占板块总额的96%,没有其他产品接近;排在第二的是Fidelity的FETH,为24.4亿美元。整个10月以16.07亿美元的净流出收官,几乎是9月8.313亿美元净流入的两倍,四周之内从积累转为派发。基金内的以太币均未参与质押,不产生任何收益,而质押正是权益证明这一验证机制由以太坊2.0升级引入的核心设计,这也是收益导向资金历来停留在其他渠道的原因之一。无论近期方向如何,120.9亿美元的累计流入仍使这批基金成为以太币领域最主要的机构持仓,COINOTAG也是基于同一视角在美国证券交易委员会(SEC)去中心化标准下给以太坊打出9.7分(满分10分)。

两个点位框定反弹区间

截至星期三,以太坊的反弹已把价格推回到我们实时以太坊技术分析中最强的上方阻力簇附近:阻力位2327美元在综合评分中得满分100分,市场下方第一个支撑位2204美元同样得100分,价格被夹在两个满分级别的窄幅区间内。衍生品持仓没有为资金流叙事提供压力证据:未平仓合约为95.4亿美元,永续合约资金费率为0.0051%,基本中性,说明基金赎回并未触发杠杆平仓。对照存量看,这七个交易日的流出共6.564亿美元,约相当于这批产品自2024年7月以来累计吸金120.9亿美元的5%,属于减仓而非清仓;真正改变这一格局的,是2204美元支撑位的决定性失守,而非资金流数据本身。