以太坊(ETH)跌破2000美元后数小时内收复2016美元,创8月19日以来首次失守

AI股抛售把以太坊拖到2000美元关口

11月12日星期四,美国盘初期,以太坊(ETH)价格一度跌至1996.52美元,为8月19日(星期三)以来首次跌破2000美元整数关口。同一交易时段内,抄底资金随即进场,将价格推回2024.04美元,目前交易于2016美元附近,24小时跌幅为3.2%。进入11月以来,以太坊已累计下跌16%,当前价格较4946.05美元的历史最高价低59.1%。这一轮冲击的源头在加密市场之外:英伟达宣布首席执行官黄仁勋辞职后,AI概念股的抛售情绪蔓延至整个风险资产。比特币同步下跌3.41%至71393美元,失守72000美元位置,这类资产在风险偏好回落时通常与科技股同向波动。衍生品市场数据显示,一小时内全市场约有2.22亿美元的杠杆头寸被清算,其中多数为多单。链上记录则显示,大资金在2000美元一线出现明显分歧。被称为7 Siblings的巨鲸集群在2038美元的均价附近累计买入10792枚Ethereum (ETH),总投入约2200万美元,直接押注2000美元防线。其他钱包则反向操作:一个巨鲸地址在11月12日平仓,亏损310万美元;另一个与以太坊基金会关联的钱包在11月10日卖出1000枚ETH,约213万美元。此外,10月29日(星期四)币安安全事件中被盗63亿美元的攻击者,目前仍控制着511861枚ETH,价值约10.4亿美元,且尚未有任何一枚被冻结;此类攻击者通常会在数周至数月内视流动性情况逐步出货。

ETHA持续流出对阵Bitmine的买入盘

美国现货ETF产品的持续净流出,是本月压制以太坊的最大卖压来源。截至10月30日(星期五),净流出已连续23个交易日,为这批基金2024年7月上线以来最长纪录,六周内流出资金超过23亿美元。仅11月11日(星期三)一天就有1.448亿美元离场,其中约90%来自BlackRock旗下的iShares Ethereum Trust(ETHA),当日明细可参考我们此前的1.448亿美元ETHA流出报告。ETF设立的初衷是让养老金和理财顾问无需接触交易所就能配置该资产,但如今却在不断增加流通盘的浮动供应。日度流出规模收窄将是第一个见底信号,而由ETHA带动的资金回流转为净流入,则是反弹成立的前提条件。与之对峙的买方是Bitmine Immersion Technologies(BMNR),它是最大的以太坊财库持有机构,常被称为加密版的MicroStrategy。截至11月9日(星期一)的一周内,该公司买入9587枚ETH,总持仓升至6070092枚,约占流通供应量的5%。其于11月10日(星期二)提交、截至2026年8月31日(星期一)的财年报告显示净亏损63亿美元,主要是该财年内以太坊下跌44%所造成的持仓未实现亏损。备案文件显示公司未卖出任何持币,也没有任何会强制卖出条款的借贷安排,且收入大部分来自质押:质押在权益证明网络上的币会被锁定,反而减少了可流向市场的供应。市场已经在给这种模式定价:11月11日Bitmine股价下跌2.85%至18.08美元,第二大财库公司Sharplink Gaming(SBET,持有约889000枚ETH)下跌4.57%至5.85美元。这类公司的逻辑是溢价发行股票、用募资所得持续购币,一旦溢价消失,囤币模式就失去发动机。若Bitmine的周度持仓读数跌破6070092枚Ethereum (ETH),就意味着这个最大买家变成了卖家。只要财库与巨鲸买盘仍在吸收ETF的卖压,2000美元附近的区间就能维持;一旦买盘减弱,下方直到1828美元前几乎没有支撑,而收复2152美元的200日均线则重新打开上行空间。

在COINOTAG的综合评分体系中,最近的强支撑位于现价正下方的2010美元,评分为满分100;最近的强阻力在2211.53美元,评分为84。持仓结构偏脆弱:未平仓合约为77.3亿美元,多空账户比为3.63,78.4%的账户做多,这意味着一旦跌破2010美元支撑,踩踏将发生在拥挤的一侧。我们的以太坊技术分析显示,相对强弱指数为28.16,处于既定下行趋势之中,情绪读数为28(满分100),位于恐惧区间。这一状态已经伴随连续六周的ETF净流出和11月16%的跌幅持续存在,在ETHA带动资金回流或Bitmine周度持仓开始缩水之前,格局不会改变。