贝莱德ETHA推动以太坊(ETH)ETF 11月11日净流出1.448亿美元

ETHA主导1.448亿美元单日流出

11月11日(星期三),美国现货ETF基金持有以太坊(ETH)合计净流出1.448亿美元,已是连续第五个交易日遭遇赎回。当日以太坊价格在周四交易时段前维持在2050美元附近。这次单日流出规模约为11月10日(星期二)流出132万美元的110倍。在11只上市产品中,没有任何一只录得资金流入,其中5只出现净流出。

流出主力是贝莱德旗下的ETHA,当日赎回达1.298亿美元。其姊妹基金ETHB流出530万美元,Bitwise的ETHW流出480万美元,富达的FETH流出410万美元,Franklin的EZET流出80万美元。其余6只产品双向均无资金流动,包括Grayscale的ETHE、VanEck的ETHV、摩根士丹利的MSSE、21Shares的TETH以及Invesco Galaxy的QETH。这11只产品分别来自贝莱德、Grayscale、富达、Bitwise、Franklin Templeton、VanEck、21Shares、Invesco Galaxy和摩根士丹利。

整个产品组合当日的成交总量达4.587亿美元,其中ETHA贡献3.707亿美元,Grayscale的以太坊基金贡献3420万美元,FETH贡献2580万美元。基金总净资产为116.5亿美元,约占以太坊总市值的4.58%。按资产规模排列,规模最大的产品仍是ETHA,达58.7亿美元;Grayscale的以太坊基金为18.8亿美元;历史更久的ETHE信托为14.2亿美元。每家发行方每日都会申报申购与赎回数据,授权参与商以Ethereum (ETH)结算这些订单,因此上述逐只产品的拆分是精确记录,而非估算值。

五日赎回累计超5.2亿美元

把时间窗口拉长来看,11月5日至11月11日的五个交易日累计净流出5.239亿美元,本轮流出始于本月初跟踪到的3.79亿美元四日连续流出。在五日总额中,ETHA贡献4.151亿美元,ETHB为4590万美元,Grayscale的以太坊基金为2890万美元,FETH为2710万美元。摩根士丹利的MSSE是这一期间唯一有资金流入的产品,吸金160万美元,其余基金要么流出、要么为零。

截至11日,11月的累计流出达6.959亿美元,叠加在10月全月16.1亿美元流出之上。自2024年7月这些基金开始交易以来,累计净流入约为116亿美元,但内部分布严重失衡:ETHA自上线以来吸金112.7亿美元,而Grayscale的ETHE同期已流出55.3亿美元。这种集中度在名单更下方同样成立:即便经历近期赎回,FETH仍保有2.43亿美元累计流入,Bitwise的ETHW保有3890万美元。

从机制上看,ETF赎回在发行方与授权参与商之间结算,因此这些资金流向反映的是基金份额的需求变化,而非以太坊智能合约网络的使用情况,也不代表其底层区块链上的实际资金移动。尽管如此,持续的赎回在整个第四季度给更广泛的以太坊生态带来了抛压,过去24小时该资产本身下跌0.9%。

92分支撑位下的2034美元关口

综合支撑与阻力评分显示,以太坊的第一道支撑位于2034.56美元,得分92分(满分100分);更强的支撑在1970.17美元,评分93分;最近的阻力位在2099.71美元,得分72分,详见我们的以太坊技术分析。盘面读数为下跌趋势:相对强弱指数为29.56,MACD发出看空信号,市场情绪处于恐惧区间(28分/100分)。仓位结构则方向相反:永续合约资金费率为0.0045%,多空账户比为3.15。2034美元这一支撑区域也接近本月初一位大户以2031美元回购6087枚Ethereum (ETH)的价位,详见此前报道的大户回购记录。不过,单日流量数据无法说明赎回方的身份:发行方披露文件并不会标明流出的资金来自机构还是散户。