Fidelity旗下FBTC领跑4.33亿美元美国比特币(BTC)现货ETF净流入

Fidelity FBTC主导4.33亿美元流入日

美国现货比特币(Bitcoin,BTC)交易所交易基金在9月18日(周四)单日净吸入4.33亿美元,实现连续第二个交易日的正向流入,且当日阵容中没有一只产品出现资金流出。Fidelity旗下FBTC承担了主要工作量,净申购达3.107亿美元,以明显优势成为单只基金的最大吸金来源;BlackRock的IBIT同期流入1.084亿美元。其余流入分布较为零散:Bitwise的BITB吸纳970万美元,VanEck的HODL为230万美元,ARK Invest与21Shares联合发行的ARKB则录得190万美元。

这场“零流出”的全线净流入,其信号意义不亚于4.33亿美元这一头条数字本身。在近期的多个交易日里,头部基金的买入常常被阵容中其他产品的流出部分抵消;而18日的每日资金流表上没有任何一格是红色——所有记录到资金变动的基金均为净流入,其余产品,包括Grayscale的GBTC、Morgan Stanley的MSBT、Franklin Templeton的EZBC以及Invesco Galaxy的BTCO,均未报告资金流动。其中的机制值得说清楚:在现货比特币ETF中,授权参与者向发行方交付现金以换取新创设的基金份额,发行方随后在现货市场买入对应数量的比特币作为底层支撑。因此,4.33亿美元的净流入大致等同于通过一级市场、而非盘口订单直接打入现货市场的新增买盘。每日数据均汇总自各发行方自身的披露文件。连续两日——9月17日与18日——均为正向,这种背靠背的持续吸筹,在追踪资金流的观察者眼中是趋势确认信号,而非一次性的仓位调配。对于日内流入流出动辄以亿美元计的这批产品而言,一个零流出的交易日本身就足够罕见,足以构成独立信号。

COINOTAG综合研判:81,911美元阻力位强度评分80/100

把视角拉远,本周的资金面远没有周四的单日数据所显示的那样单边。最近五个交易日累计,整个产品阵容仅净流入610万美元——基本持平——因为底层的资金轮动是双向的:FBTC在该区间净增7,990万美元,IBIT净增1.206亿美元;而ARKB同期流出1.419亿美元,GBTC再失6,230万美元,BITB与HODL也小幅为负。资本并非在撤离这一资产类别,而是在不同载体之间迁移,并向规模最大、费率最低的两只基金集中——这一模式与偏好规模效应和窄点差的大型机构配置逻辑一致,机构资金天然回避费率偏高的早期载体。

按月度口径计算,画面更加清晰。截至18日,9月累计净流入为3.134亿美元,仅为8月的35.39亿美元的一小部分——后者是今年该产品阵容最强的单月吸金纪录之一——这意味着9月上半月整体为净流出,仅靠最近两个交易日就把全月拉回正值,而周四单日的4.33亿美元已超过全月此前累计。终身账本则讲述另一层面的轮动故事:自2024年1月这批基金开始交易以来,累计净流入已达552.3亿美元,其中BlackRock的IBIT累计吸金641.2亿美元;而由信托转换而来、在整个比特币基金阵容中费率最高的Grayscale GBTC,累计已流出278亿美元。当两只基金拿下超过96%的单日流入时,即便方向干净,广度也是偏薄的——这类资金流动量能对宏观催化剂依然敏感,我们此前对特朗普与习近平关税休战议程的研判,已将日历风险映射至下周。 希望实时跟踪行情的读者，可在Gate查看现货与合约的实时价格。

截至发稿,比特币报81,136美元,24小时上涨4.65%。COINOTAG自研的42指标综合支撑/阻力评分引擎将81,911美元阻力位评为80/100(STRONG,强),该位由Keltner上轨、Fibo 0.000与Donchian上轨三重汇聚;最近的79,517美元支撑位则凭借Pivot Point、ATR下轨与LVN三类来源获得76/100评分。持仓结构温和偏多——资金费率为+0.0068%,未平仓合约达169亿美元,多空账户比为1.07——与此同时,恐惧与贪婪指数报71(贪婪),RSI为64;我们的MACD信号在上升趋势中仍保持看空。在本观察窗口内,资金流与价格指向一致:若守住79,517美元,向87,861美元突破的情景继续成立;一旦失守该位,突破逻辑即告失效。近期的永续合约清算数据已显示空头正在承受压力。