江卓尔清空全部DeFi持仓,61,576美元回测位成离场线

61,576美元关口:预设阈值触发清仓

江卓尔是一位比特币矿池创始人。他在星期日卖出了手中全部小市值DeFi代币,当时币价回落已逼近他自己设定的61,576美元,这个价位正是他用来检验“市场仍处于牛市起步阶段”这一判断的回测线。他借早盘反弹完成出货,并将剩余敞口描述为被对冲保护后的中性仓位。此番清仓只针对小市值DeFi代币,并不涉及他的全部加密资产组合。他在11月15日发布的一则帖子中宣布了这笔卖出,这是始于前一日、分两步走的撤退计划的第二步。

此前的星期六,他已披露一笔相当于自身仓位200%规模的空单对冲,开仓价为65,720美元,用来对冲既有敞口。所谓对冲,指的是一笔与现有仓位方向相反的交易,使单边价格风险被另一边抵消;200%意味着对冲头寸是底仓的两倍。值得注意的是,在披露这笔对冲时,他的小市值DeFi持仓并未纳入其中,等于这部分资产在星期日的下跌中完全裸露。这类代币处于山寨币市场中抗跌性最弱的一层,在比特币带头的回调里,其回撤幅度往往深于核心资产本身。

61,576美元是他自己划定的分析基准,目的在于验证他对牛市的判断是否出错。交易者若提前公布这样的阈值,等于把自己的分析变成一个触发器,而事态正是这样演进的:到星期日早盘,他判断跌幅已接近该水平,于是持仓必须离场。

支撑接连失守,57,800美元成下一道警戒线

他此前倚重的两个支撑位先行告破。其一是63,853美元的成交密集区(点位控制位),即他所分析周期内成交量最集中的价格区间;其二是64,100美元的78.6%斐波那契回撤位,该指标用于衡量一轮回调在更大趋势中的深度。两者都是比特币技术分析的常用工具,但都出自他本人的读盘,而非市场共识位。他坦言,本轮下跌的速度快于自己的预期。

在星期日的帖子中,他给出了局势可能进一步恶化的前提:若市场被确认进入熊市循环的后期阶段,且比特币跌破57,800美元,他预计小市值DeFi代币的回撤将超过核心资产本身的跌幅。这一推演附带两个条件,一是阶段转换得到确认,二是该价位被跌破,而截至他发文时,两者均未成立。

他表示,自己是在亏损仍处于可承受范围内时完成清仓的,并承认在中期市场判断上犯了明显错误。他还宣布将暂时退出、暂停交易。这一决定落在一个本就承压的市场中:我们自己的监测显示,现货24小时内下跌4.3%;近期交易中曾出现一小时内清算1.21亿美元的空头挤压;此前的分析还发现73%的短期持仓处于浮亏状态,而周线录得13.7%的跌幅,紧随美股反弹之后。

从对冲到全撤:一套框架按计划执行

把整个事件串起来看,这更像一套框架按既定节奏执行,而非恐慌抛售:星期六在65,720美元布下对冲,次日清晨在61,576美元进入射程时了结小市值仓位。这种纪律是把双刃剑。公开回测位意味着市场一到就必须动手,同时也把57,800美元写在了牌面上,成为所有沿用同一张图的观察者的下一个标记。一位备受关注的加密巨鲸选择彻底离场,而不是以长期持有者惯用的囤币姿态扛过回调,这本身就是一个情绪数据点。至于这次暂停会否延续过当前这一段行情,他本人的发帖并未给出答案。