美国比特币(BTC)现货ETF连续第六日净流出2.841亿美元

11月12日的流出由IBIT主导

11月12日(星期四)单日,美国现货比特币ETF产品净流出2.841亿美元,这是自11月5日以来连续第六个交易日出现资金撤出。发行方每日披露的申购与赎回数据显示,六个交易日累计流出已达17.2亿美元。净值为负意味着赎回规模超过申购,资金是从产品中抽离而非流入。由于这类产品需要按申购赎回情况买卖比特币,持续的净流出会直接转化为现货卖压。

当日出逃资金的大头来自BlackRock旗下IBIT,单日流出2.038亿美元,占全天净流出总额的七成以上。其余有资金变动的产品也悉数失血:Fidelity的FBTC流出3260万美元,Bitwise的BITB流出2640万美元,ARK Invest与21Shares联袂管理的ARKB流出1850万美元,VanEck的HODL基金流出610万美元。唯一录得净申购的是Morgan Stanley的MSBT,当日流入330万美元。单日出现这一量级的赎回,属于巨鲸级资金操作,通常由少数机构大额订单完成,而非散户层面的零散交易。

基金	发行方	11月12日净流向
IBIT	BlackRock	−2.038亿美元
FBTC	Fidelity	−3260万美元
BITB	Bitwise	−2640万美元
ARKB	ARK Invest、21Shares	−1850万美元
HODL	VanEck	−610万美元
MSBT	Morgan Stanley	+330万美元

COINOTAG综合支撑阻力评级显示,当前下方最强的支撑位于67946美元,评分76分(满分100),现货价格在其上方约270美元处运行。阻力端明显更重:71998美元的顶部压力位拿下全盘最高的95分,反弹向上面临的考验比下行更严峻。动能指标同样紧绷,RSI读数为24.6;永续合约资金费率维持在0.0038%,接近中性,说明本轮抛售以现货主导,杠杆多头并未成为主要推手。若日收盘跌破67946美元,即构成技术破位,完整的比特币技术分析页面逐日跟踪这些点位的评分变化。

这波资金撤出落在本就走弱的市场上。目前比特币价格在68216美元附近,过去24小时下跌4.5%,自13:50(UTC)流出数据公布以来又进一步回落2.1%。

11月资金账本与上市后纪录

月度数据更能说明这轮流出潮的分量:截至11月12日,11月累计净流出已达21.6亿美元,是整个10月流出总额5.159亿美元的四倍以上。按披露口径单独统计的11月6日至12日五个交易日窗口内,净流出为12.9亿美元,其中IBIT一家就贡献11.7亿美元,占比约九成。高费率转换基金GBTC(Grayscale)在同一窗口再流出5020万美元,仍是这一产品群体中结构性的失血点。

拉长看,总账本仍是正数。自2024年1月这批产品上市交易以来,全组累计净流入达548.9亿美元。IBIT一家吸金643.4亿美元,占各发行方之首;GBTC自转换以来累计流出281.1亿美元,是组内单只产品的最大流出纪录。两个数字之间的差距,勾勒出上市后资金流向的严重分化:低费率产品持续吸金,老牌基金却在不断失血。11月12日当日持平的还有Grayscale的比特币信托基金、CoinShares的BRRR、Franklin Templeton的EZBC、Invesco Galaxy的BTCO与WisdomTree的BTCW,这五只产品虽然累计纪录为正,当日均为零流出零流入。

本季度早些时候的市场节奏并不相同。10月比特币曾在美国10月PPI降温至0.3%后上攻,而更早的长周期图表已出现谨慎信号,当时周线MACD柱状图转为负值。把这一序列与本周的流出披露对照,可以看到ETF通道在这轮流出潮中从买方切换成了卖方。

本报告覆盖的区间是11月5日至12日的六连流出:累计流出17.2亿美元,最后一个交易日流出2.841亿美元,期间没有出现任何一天的净流入。