10月PPI降温至0.3%后比特币(BTC)反弹

10月生产者价格指数降温至0.3%

周五公布的美国生产者通胀数据降幅超出预期,比特币(Bitcoin (BTC),BTC)价格随即迎来数日内最强劲的盘中修复。美国劳工统计局在官方报告中披露,10月生产者价格指数(PPI)环比上涨0.3%,低于市场预期的0.4%;同比涨幅录得6.5%,也低于经济学家此前预估的6.6%。剔除食品和能源的核心PPI环比上涨0.3%,与预期一致,同比维持在5%。

这份数据之所以能带动市场,是因为此前投资者普遍为更糟的结果做了准备。9月PPI环比涨幅已被上修至1.4%,而本周二的消费者价格指数同比上涨0.4%,同样好于预期,一度将美元推至19个月高位。10月商品价格上涨0.5%,主要由食品和基础有机化工品拉动;服务价格上涨0.2%,为连续第五个月保持该涨幅。同比生产者通胀目前处于2022年11月以来的最高水平,高于9月的6.3%。

数据发布前,比特币已跌至8月以来的最低水平,一度跌破69,000美元;以太坊跌幅超过6%,跌破2,000美元,Solana、BNB和XRP全线走低,投资者缩减对高风险资产的敞口。数据公布后行情迅速逆转:比特币价格回升至70,000美元附近,衍生品市场数据显示,约3,900万美元的空头仓位在一小时内被强制平仓。美股股指期货走高,美债收益率回落,美元回吐了CPI公布后的一部分涨幅。不过反弹随后降温,COINOTAG实时监测显示,比特币报69,168美元,较数据公布窗口上涨0.1%,但24小时内仍下跌3.5%。Swyftx首席分析师Pav Hundal曾在11月12日预警报告中写道:「一个偏软的数据可能启动美元回落行情,并缓解比特币上的抛售倾向。」

数据公布前数分钟的5,200万美元空单

在数据落地之前,杠杆交易者已大量押注相反方向。截至周五的24小时内,全市场共有超过14亿美元的加密货币期货与保证金交易仓位被平掉,其中约83%是在抛售加剧过程中被强制出局的多头。

衍生品持仓数据显示,有一位加密巨鲸在数据公布前数分钟下了针对性一笔注:在Hyperliquid上建立5,200万美元空单,规模为750枚Bitcoin (BTC),平均入场价约69,008美元,预估清算价为70,986美元。这笔交易在X上引发热议,交易者纷纷猜测其持有者是否预期行情再下一城;而价格向70,000美元的反弹,已令该仓位距离清算线仅约1,000美元。未平仓合约数据显示,杠杆敞口在此前一周的下跌中持续累积。

更广泛的流动性状况同样构成压力。11月11日(星期三),美国现货比特币交易所交易基金净流出2.998亿美元,以太坊基金另流出1.448亿美元。截至11月9日(星期一)的30天内,稳定币供应量收缩142亿美元,为2022年6月以来的最大降幅,通常用于吸收被动抛售的现金缓冲因此变薄。市场目光随后转向美联储12月会议:央行在10月将基准利率维持在3.75%至4.00%之间,投资者对官员们下一步是加息25个基点还是50个基点仍存在分歧。BTSE首席运营官Jeff Mei警告称,若加息50个基点而非市场预期的25个基点,「比特币及其他加密货币」仍有更大的下跌空间。

极度恐惧延续至12月

汇总市场数据显示，抛压仍在延续。恐惧与贪婪指数报20（满分100），处于极度恐惧区间；比特币价格报69,080.12美元，24小时下跌3.41%，在COINOTAG追踪的2.03万亿美元市场中占比68.5%，资金向比特币集中，山寨币持续承压。衍生品市场方面，永续合约资金费率为0.0024%，未平仓合约约144.94亿美元，多空账户比为3.49（77.7%做多、22.3%做空），散户偏多与下行走势并存。技术面上，RSI仅为25.78，MACD信号偏空，趋势定性为下行。比特币技术分析页面的综合评分显示，72,005.51美元的阻力位得分94（强），是多头首先必须突破的位置，其后73,644.21美元（85）与75,094.56美元（83）层层设防；下方68,001.70美元支撑得分76（强），若失守，65,111.64美元（72）为下一个防线，跌破则画面转弱（截至 14:54 UTC）。